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国外支持中小型实体经济的金融举措及启示 　　一、国外（地区）金融支持中小型实体经济的情况 　　（一）菲律宾――过于集中、布局不合理、金融创新不足及担保体系不完善等四大因素导致金融改革后金融支持中小型实体经济收效甚微。 　　菲律宾在上世纪80年代进行金融改革后，金融机构的业务功能得以拓展且更规范，但专业化程度降低，支持实体经济收效甚微。主要体现在以下几个方面：一是银行过于集中，阻碍资金流向中小企业等实体经济。金融自由化改革后，菲律宾银行集中和垄断日益增强，后果之一就是促进了垄断价格的实行，致使银企集团所有者获得了高额垄断利润。虽然菲律宾政府在717号法和6977号法中要求所有金融机构把25%的增量贷款发放给农业部门（也可购买政府债券来代替）和把10%的贷款发放给小企业。但由于存在严重的信息不对称和高交易成本，加之从贷款中获得的收益低于垄断利润，因此宁愿购买合适的政府债券来满足这些法律要求，而不愿意向中小企业等实体经济发放贷款。二是银行布局不合理，致使小规模实体经济只能依赖非正规金融。金融自由化改革后，菲律宾中小金融机构数目不断增加，但银行密度分布不均，首都马尼拉与欠发达地区两极分化（马尼拉是中部吕宋岛的40多倍，是阿马拉地区的300倍），小规模实体经济难以从正规金融机构获得融资。根据Lamberte（1990）的研究发现54%的小企业靠自己的积蓄创办新企业，62%的靠内源融资扩大业务规模。农村信贷政策委员会（ACPC）对1996-2002年农户和渔民的调查，农户和渔民从正规金融借款的份额虽略有上升，但非正规金融仍是主融资渠道，约占60%。三是金融创新不足，难以满足中小企业及农业等实体经济的资金需求。1999年菲律宾农业信贷政策委员会召开系列专题研讨会得出结论：尽管进行了金融自由化改革，银行仍旧不愿发放农渔业贷款。四是担保体系不完善，难以保证中小企业和农户等实体经济的融资需要。1986年阿基诺政府先后取消42个农业贷款补贴项目，把剩余的农业补贴项目整合成综合性农业贷款基金（CALF），为农户和小企业在向私有银行和政府专业银行融资时提供担保，同时成立信贷担保基金会，鼓励银行向没有合格抵押品的小额借款者发放贷款。然而由于政府担保机构准备金不足，难以补偿不良贷款给银行造成巨额损失，银行继续要求客户提供诸如房地产之类的抵押品，信贷担保计划收效甚微。 　　（二）台湾――以独具特色的中小企业金融支持体系为核心，规范化的民间金融为补充，有效缓解了中小型实体经济融资难。 　　为解决中小企业融资难和促进台湾经济的发展，经过30多年的调整与改革，台湾基本形成了一个与中小企业经济发展、促进地区经济发展相适应的中小金融机构体系，包括中小企业银行与基层金融机构两部分。1976年7月台湾中小企业银行正式成立，其服务对象集中于那些具有发展潜力，但缺乏资金难以从一般商业银行取得信贷的中小企业，不以盈利为目的，主要向中小企业提供专项低息贷款，规定对大型企业的授信不得超过其融资总额的5%。1987-1989年，台湾中小企业银行对中小企业融资比例在70%以上，是解决中小企业融资问题的主渠道。中小企业银行在发展与完善过程中，逐步形成了独具特色的中小企业金融支持体系，大大促进了中小企业的迅速成长。中小企业金融体系主要由三个环节构成：一是中小企业专业银行，专门办理中小企业资本支出贷款与中小企业周转金贷款转融资；二是中小企业信用保证基金，对具有发展潜力但担保品不足的中小企业提供信用担保；三是省属行库中小企业联合辅导中心，对选择策略性及具有发展潜力的中小企业予以综合辅导并协助其融资。这对缓和中小企业遭受经济衰退冲击，提供稳定的融资环境发挥了很大的积极作用。另外针对民间融资活跃，且其融资对象大多为中小型实体经济，在1999年4月，台湾由“立法院”通过了“民法债编”，首次以法律形式对民间合会的定义、契约条款、竞标程序、会首会员责任义务等作出了详尽规范，从而将民间金融法典化，使得民间金融活动成为支持中小型实体经济的有益补充。 　　（三）韩国――采用“专业化银行+政府窗口指导+信用担保基金”的金融支持模式，最大程度保证中小型实体经济的资金需求。 　　韩国目前服务于中小企业、地方经济和农村经济的中小金融机构有地方银行、中小企业银行等。朝鲜战争后，韩国政府一直将重点放在经济发展上。60年代初商工部设立中小企业课和建立中小企业银行，为中小企业发展提供了一定的资金支持。70年代出口替代战略实施后，中小企业银行支持出口加工型中小企业的发展，但随后韩国政府更加重视大企业在商品出口中的份额和重化工业优先发展，中小企业（特别是从事内销产品生产的中小企业）面临的环境比较被动。80年代中期后，韩国注重社会均衡发展，中小企业地位得到了确认，政府通过窗口指导和建立了相应的信用担保基金支持