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招商银行财富管理业务运营模式设计
第3章ZX银行财富管理业务的经营环境分析
3.1财富管理业务的市场背景
现代的财富管理业务经过100多年的发展,已经成为国际银行业举足轻重的业务板
块之一。根据瑞信研究院的报告,目前中国一跃成为全球第三大财富来源地,仅次于美
国和日本的。根据民生银行与麦肯锡联合发布的《2012中国私人银行市场报告》,预计
2015年中国可投资金融资产达100万人民币以上的人数近200万人,年复合增长速度
为20%;可投资金融资产在1亿人民币以上的超高净值人数将近13万人,比2012年
增长了100%,在未来几年中,中国的财富业务市场规模将超越日本,成为全球最重要
的财富管理市场之一[35]。
中国财富管理的市场潜力巨大的原因主要有:首先,居民财富迅猛增长。党的十八
大报告中指出,到2020年,国内生产总值和城乡居民人均收入将是2010年的二倍。
贝恩管理咨询公司和招商银行联合发布的《2013中国私人财富报告》指出,2013年中
国的高净值人群约为84万,他们掌握的财富规模约为27万亿元。其次,理财观念加
速转变。随着经济环境的不断变化,金融市场的不断创新改革,投资者的理财理念正在
逐渐发生转变,由自己投资偏向于委托专业理财机构进行管理,同时居民消费观念正以
史无前例的速度发生着改变,人们开始接受信用卡消费、透支和分期付款等国际化的消
费方式,消费观念的转变为财富管理市场创造了更大的发展空间。第三,老龄化社会到
来。根据2011年的人口统计数据,中国的老龄化水平已经高出世界平均水平。根据联
合国的预估,中国将在2030年成为全球老龄化水平最高的国家。在老龄化社会中,人
们对财富管理的需求加大,比如人们需要一个渠道来管理自己的财产,目的是为后代赚
取教育基金、退休后的养老基金、治疗疾病等医疗基金,同时财富管理还可以为财产继
承提供避税途径。第四,资本市场持续发展。我国债券一级市场规模不断扩大,股票市
场融资量也逐年上升,股市市值上升至全球第3位;银行理财市场零售额的增长速度超
过了100%;私募股权市场的投融资金额同比增长接近50%和200%。除此之外,金融
衍生品市场、场外交易市场、产权市场等各类金融要素市场都正在快速扩张。这些金融
市场的发展,为财富管理业务的产品提供了更加多元化的选择。
在这样的市场背景下,为中国的商业银行提供了一个巨大的市场机会。目前中国商
业银行正处于转型的重要时点,而财富管理业务的风险水平较稳健,资本使用率高、投
资回报稳定、客户不易流失。因此商业银行希望通过开展财富管理业务来实现高收益和
低消耗的高效经营模式。近期国内商业银行的财富管理业务呈现出良好的发展态势。具
体表现为:一是业务规模迅速扩张。二是产品种类多元化。财富管理产品包括银行理财、
阳光私募、证券基金、保险以及信托计划等多个产品体系,标的资产由传统的股票、债
券、票据、信贷资产等,拓展至期货、贵金属、期指、期权,以及艺术品、红酒等另类
投资品。三是组织架构日益健全。大部分商业银行已经在总行成立专职的财富管理业务
管理机构,并在分支机构建立理财中心和私人银行等专门的财富管理业务机构。四是财
富管理专业人才增员明显。目前银行的财富管理经理主要来源于两个渠道,一是外部引
进,二是内部培养。两种方式的结合,使得专业人才的储备量逐年增加,专业水平也有
一定程度的提高,目前已经有9万多名从业者获得CFP(国际金融理财师)认证。
目前,国内的财富管理业务正处于快速成长期。银监会业务创新部主任此前指出,
目前国内的理财产品只占银行零售业务的5%左右。而美国2008年的资产管理行业容量
就超过了银行资产的70%。我国银行理财产品尚有较大的发展空间。就城市商行而言,
个人业务收入占银行业务总收入的比重一般位于在15%至25%之间,杭州银行零售业务
总部总经理在参加某论坛时表示,争取将个人业务在未来5至8年提高到50%的比重。
而这个目标的实现无疑是需要理财业务来撬动整个银行个人业务的发展。事实上,中国
财富市场的总资产达到了16.5万亿美元,位居全球第三名,并正在以25%的年均复合
增长率高速增长。
在巨大的市场机会面前,商业银行迎来了财富管理业务的黄金十年。据不完全统计,
全国已经有129家银行提供财富管理服务,包含了所有的大型国有商业银行、大部分股
份制商业银行、16家外资银行、近百家城市商业银行、邮政储蓄银行以及部分农村合作
社。不同的商业银行正在探索着适合自己的发展路径,例如我国股份制商业银行中的招
商银行、中信银行、民生银行等强调金融理财产品的研发和销售;国有银行中的农业银
行和工商银行等侧重客户关系的管理与维护。此外,证券公司、保险公司、信托公司、
基金公司和第三方理财机构等金融机构也竞相开展私人财富管理业务。财富管理市场正
形成
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