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对北京市中小企业信用担保业的浅析 　　［摘要］信用担保业在解决中小企业融资问题上起到关键作用。本文从中观行业层面和微观企业层面对北京市中小企业信用担保业的现状进行了简要分析。 　　［关键词］信用担保中小企业融资 　　 　　一、引言 　　随着改革开放的不断深入，我国中小企业作为市场经济中的一支不可忽视的力量迅速发展。截至2007年末，我国中小企业总数达到4200余万家，中小企业创造的最终产品与服务价值、出口总额和上缴税收，分别占全国的58.5%、68.3%和50.2%，中小企业的发明专利占全国的66%，研发新产品占全国的82%，提供了城镇就业人口75%以上的就业机会并吸纳了75%以上农村转移劳动力，在国民经济中发挥着重要作用。但是受行业风险高、企业信誉等级低等因素的影响，“融资难”现象普遍存在并制约着我国中小企业的发展壮大，为解决这个问题中小企业信用担保体系应运而生。 　　中小企业信用担保，是一种信誉证明和资产责任结合在一起的金融中介行为，即由信用担保机构与债权人约定以保证的方式为中小企业提供担保，当某中小企业不能按合同约定履行债务时，由信用担保机构进行代偿。中小企业信用担保可以排除中小企业向金融机构融资时担保品不足、信用的不足的障碍，分散金融机构对中小企业融资的风险，促进资金融通，进而优化金融结构。下面本文对北京市信用担保业进行了分析。 　　二、北京市信用担保业概览：行业视角 　　1.担保业整体发展水平 　　北京市属于我国信用担保业起步较早的几个地区之一，其信用担保业经过近二十年的发展已初具规模，根据北京市信用担保协会统计，截至2009年上半年北京市共有担保机构76家，注册资本222.76亿元，平均注册资本2.93亿元。2009年上半年担保总额为1148.65亿元，平均担保资金放大倍数约为5倍。在这些担保机构中有54家担保机构从事融资性担保业务，其中商业性担保机构35家，政策性担保机构19家。根据产业组织理论，前四名担保机构的担保金额占当年担保总额的46.15%，这说明北京市的信用担保业整体发展迅速呈现出垄断竞争的态势，市场正在被快速瓜分。 　　2. 担保机构的种类 　　北京市的信用担保机构通常按照注册资金的来源划分：一是由自有股东或筹集股东出资设立的，以股东利益最大化、风险损失最小化为经营目标的商业性担保机构。二是依靠国家或地方政府财政资金设立的，以扶持中小企业发展和促进产业政策优化为目标的政策性担保机构，是为中小企业和高新技术企业提供融资担保的主力。三是由会员企业募集资金形成的担保基金作为资本来源的互助性担保机构，为会员企业贷款担保。 　　三、担保业务的分析：企业视角 　　1. 传统业务模式 　　传统模式的担保业务主要包括融资担保、工程建设保证担保、司法担保、专项担保等，其优点在于开展时间久、经验丰富、易操作，不足在于担保机构承担了中小企业银行贷款的大部分风险，而担保收益十分有限。风险与收益的不对称导致担保机构不断提高担保门槛，造成担保机构“难担保”和中小企业“担保难”的窘境。政策性担保机构多采用传统业务模式，因为这些担保机构在发生代偿后可以获得一定的财政补偿，相对商业性担保机构代偿损失风险较低。 　　2. 创新业务模式 　　担保机构创新业务模式的主要表现是获取企业的股权：一是担保机构进行风险投资，直接为企业融资并获取企业股权。这种方式对担保机构的资金实力要求较高，适用于资金雄厚的大型担保机构。二是“担保换期权模式” ，是指担保机构要求企业一定比例股份期权作为贷款担保的条件，当未来企业价值增值时，担保机构可通过行权获取收益。这种担保模式不需要占用担保机构大量资金。三是引入适当的风险投资机构为中小企业融资，从而有效分散担保机构的风险，降低担保机构的投资成本，而风险投资机构也可借此机会以较低价格获得目标企业的股份。总体而言，创新担保业务解决了传统业务中风险与收益不对称问题，有助于提高担保机构服务中小企业的积极性。 　　综上所述，北京市信用担保业走了一条多元化的道路，在一定程度上解决了首都中小企业“融资难”的问题。然而北京市信用担保体系刚刚建立起来尚未完善，尽快创建合理高效的中小企业信用担保体系，畅通中小企业融资渠道势在必行。 　　 　　参考文献： 　　[1] 黎敏 李新庚: 论中小企业信用担保业的现状及其发展策略[J]，改革与战略，2009（1）：190-192 　　[2] 顾海峰: 银保协作视角下担保信用风险分散的机理与路径研究[J]，博士后征文，2009（5）：35-38 　　[3] 晏露蓉 赖永文 张斌 朱敢: 创建合理高效的中小企业融资担保体系研究[J]，金融研究，2007（10）：152-165 　　[4] 李毅 向党: 中小企业信贷融资信用担保缺失研究[J].金融研究