我国上市区域性股份制商业银行信用风险预警模型及实证研究.docVIP

我国上市区域性股份制商业银行信用风险预警模型及实证研究 　　摘　要：信用风险特别是信贷风险，是我国上市区域性股份制商业银行当前面临的主要风险。因此，如何构建恰当的信用风险模型来预测信用风险的大小从而避免这类风险的发生，对我国上市区域性股份制商业银行来说就显得尤为重要。信用风险预警模型将影响信用风险的多种因素通过所考察的指标自身的变化来反映，考察的因素较为全面。模拟较为准确，这对于商业银行的信贷风险管理具有一定的应用价值。 　　关键词：上市区城性股份制商业银行；信用风险；信用风险预警模型 　　中图分类号：F830.33　文献标识码：A　文章编号：1001-5981(2007)06-0077-05 　　 　　一、引言 　　 　　人民银行总行最早批准设立区域性股份制商业银行是在1987年。其指导思想是：商业银行分支机构的设置要打破行政区划，根据需要，按经济区域来发展。根据这一指导思想，深圳、广州、福建等经济特区和经济体制改革综合实验区陆续成立了若干家区域性股份制商业银行，如招商银行、福建兴业银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行等。经过几年的发展，这些区域性股份制商业银行大部分已走出了原有的既定区域，陆续在一些中心城市设立了分支机构。但是，相对于四大国有商业银行的网点布局来说，其仍具有“区域性”的概念。 　　并且，深圳发展银行(1991年)、上海浦东发展银行(1999年)、民生银行(2000年)、招商银行(2002)、华夏银行(2003年)已经上市，这些股份制商业银行上市的时间相对于国有商业银行来说要早些，因此。它们的发展见证了我国金融改革的历程，为国有商业银行的股份制改革提供了一定的经验。可以毫不夸张地说，关注中国银行商业化进程，则必须关注股份制商业银行的发展，尤其是各上市的区域性股份制商业银行的发展。 　　从各上市行披露的总体情况来看，各行业务活动的内容基本上为贷款业务和票据贴现、同业拆借等贷款性质的业务及对国债的认购，并且以贷款业务为主，因此，各行主要面临的是贷款的信用风险。所以，本文所称的信用风险就是指信贷风险。 　　通过对各上市行年报的分析可以发现：一是，虽然各上市行不良贷款率逐年下降，但其主要是由于贷款余额增大所带来的“稀释”效应；二是，虽然各行对大客户贷款的风险集中程度降低，但各行所选择的行业较为雷同，因此，上市行整体的贷款行业风险集中程度提高；三是，资本充足率勉强过线，呆账准备金不足。从总体看，各行已建立了审贷分离的风险控制体系、统一授信制度，加强了对分支机构资产质量的考核等，这些措施在一定程度上有效地防范了信用风险。与此同时，我们也应该看到，这些措施的重点仍放在监控指标的合规性上，对银行业整体风险状况的分析局限于简单的数据汇总和经验判断，而没有着重采用模型分析等动态分析手段来揭示银行的风险变动趋势，这样难以起到早期预警和指导现场检查的作用。相对于西方成熟的市场经济环境下的信用风险模型来说，我国银行业的信用风险模型还很不成熟，为此，本文以上市区域性股份制商业银行为研究对象，先简要回顾了经典的信用风险模型，然后以深发展1998年到2006年上半年的不良贷款率为基础从新的角度提出了一种计量信用风险的方法。 　　 　　二、相应文献的简要回溯 　　 　　近年来，许多理论和实证文献研究了商业银行的信用风险管理问题，其中国外信用风险分析模型主要有以下四种。 　　KMV信用监测模型(Cedit Monitor Model，1993)是估计借款企业违约概率的方法。首先，它利用Black－Scholes期权定价公式，根据企业资产的市场价值、资产价值的波动性、到期时间、无风险借贷利率及负债的账面价值估计出企业股权的市场价值及其波动性，再根据公司的负债计算出公司的违约实施点(default exercise point，为企业1年以下短期债务的价值加上未清偿长期债务账面价值的一半)，然后计算借款人的违约距离，最后根据企业的违约距离与预期违约率(EDF)之间的对应关系，求出企业的预期违约率。 　　JP.Morgar开发的信用度量技术(CreditMetrics，1997)运用Vat框架，对贷款和非交易资产进行估价和风险计算。该方法是基于借款人的信用评级、次年评级发生变化的概率(评级转移矩阵)、违约贷款的回收率、债券市场上的信用风险价差计算出贷款的市场价值及其波动性，进而得出个别贷款和贷款组合的Var值。 　　CSFP信用风险附加计量模型(Credit Risk，1997)是一个违约模型(DM)，它不把信用评级的升降和与此相关的信用价差变化视为一笔贷款的Var(信用风险)的一部分，而只看作是市场风险；它在任何时期只考虑违约和不违约这两种事件状态，计量预期到和未预期到的损失，而不像在CreditMetrics中