物业管理行业深度研究：中海服务，背靠央企物管为基，“双联”合璧增值为翼.docxVIP

第 PAGE 2 页 共 NUMPAGES 3 页 内容目录 中海物业：物业服务卓越领导者 4 33 年卓越物业，隶属中国海外集团 4 基础物业服务+增值服务双管齐下，18 年底在管面积 1. 4 亿方 6 中海外集团控股，董事及高管经验丰富 8 1.4. 2018 年营业收入 41.5 亿港元+23.7 9 个性化服务为导向，推动商业及政府项目拓展 15 央企背景构筑强大竞争力 15 兄弟企业快速发展，提供加速增长空间 15 新增或续约大型政府项目，高端定位创立行业标杆 16 “兴海物联 ”+ “优你互联 ”两大载体，打造智慧社区 16 “兴海物联 ”：构建科技物管服务体系 16 “优你互联 ”：打造优+互联网生态圈 18 携手华为，共同打造智慧园区新标杆 20 图表目录 图 1：中海物业集团有限公司隶属于中国建筑集团有限公司（世界 500 强第 23 位）旗下中国海外集团，是中国首批一级资质物业管理企业 4 图 2：中海物业的中国业务分布 6 图 3：中海物业的产品及服务组合 7 图 4：2018 年中海物业管理的建筑面积为 1.41 亿平方米 7 图 5：中海物业组织架构 8 图 6：2018 年公司营收 41.5 亿港元，同比增长 23.7? 9 图 7：2018 年公司营收业务结构 9 图 8：2018 年物业管理服务收入 37.5 亿港元，占比 90.1? 10 图 9：2018 年包干制固定物业管理合同收入占分部收入 84.1? 10 图 10：2018 年增值服务收入 4. 1 亿港元，增长 55.7? 10 图 11：2018 年工程服务、社区资产服务分部收入为 1.7、2.4 亿港元 10 图 12：2018 年华南地区收入 12. 8 亿港元 11 图 13：2018 年华南区营业收入占比为 30.9? 11 图 14：2018 年中海物业营业成本为 33. 1 亿港元，同比增长 29.4? 11 图 15：2018 年，销售成本的升高略高于收入的升高 11 图 16：2018 年公司毛利 8.5 亿港元，同比增长 5.8? 12 图 17：2018 年公司毛利率为 20.4? 12 图 18：2016-2018 年物业管理毛利率分别为 21.1?、21.3?、18.0? 12 图 19：2018 年包干制、酬金制、其他物业管理服务毛利率为 10.6?、100.0?、18.4? 12 图 20：2018 年物业管理服务分部毛利为 6.7 亿港元 13 图 21：2016-2018 年增值服务毛利分别为 1.2 亿港元、1.4 亿港元、1. 7 亿港元 13 图 22： 2018 年工程服务、社区资产服务分部毛利为 1. 2 亿港元、0.5 亿港元 13 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申 图 23：2018 年增值服务毛利率 42.4? 14 图 24：2018 年工程服务、社区资产分部毛利率为 32.1?、49.9? 14 图 25：2018 年杜邦分解图 15 图 26：2018 中国海外发展销售增速达到 29.8? 15 图 27：2018 中国海外发展土地储备为 7000.1 万平方米 15 图 28：兴海物联的全价值链服务 17 图 29：兴海物联创新服务产品 17 图 30：中海物业的 “优你互联 ”产品 18 图 31：中海物业与华为签约智慧园区项目 20 表 1：中海物业董事会及管理层 9 表 2：中海地产在各区域主要进驻城市 16 表 3：中国物业管理公司品牌价值百强榜、物业服务百强满意度领先企业 16 表 4： “9 S+3 A ”服务体系 18 表 5： “优你互联 ”产品运营主线及载体 19 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申 中海物业：物业服务卓越领导者 33 年卓越物业，隶属中国海外集团 中海物业集团有限公司隶属于中国建筑集团有限公司（世界 500 强第 23 位）旗下中国海外集团，是中国首批一级资质物业管理企业。中海物业于 1986 年在香港注册成立，1991 年进入中国内陆，辅助并战略性配合中国海外发展在香港及内地的房地产业务。2015 年 10 月 23 日，中海物业在香港联交所主板上市，股票代码：2669. HK，标志着中海物业正式迈入国际资本市场。 诞生（1986-1990）：起源香港，将西方先进的管理经验与中国传统文化之精髓完美融合，创立自主品牌“中海物业”。1986 年 12 月中海物业在香港正式注册成立。 蓄势（1991-1995）将港式物业管理经验移植内地，相继成立深圳、广州、上海公司