估值比较：市场估值水平概览.docxVIP

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2019-08-22 发布于北京
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估值比较：市场估值水平概览.docx

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目录一全部A股估值情况二A股分板块估值情况三A股分行业估值情况四美股估值情况五港股估值情况一全部A股估值情况二 A股分板块估值情况三 A股分行业估值情况四美股估值情况五港股估值情况截止到上周08月09日，全部A股PE(TTM)从前一周的16.73倍下降到上周的16.16倍，全部A股剔除金融服务业PE(TTM)从前一周的24.96倍下降到上周的24.02倍。 PE(TTM):全部A股 35 30 25 20 15 10 5 0 全部A股均值均值加一倍标准差均值减一倍标准差 PE(TTM):全部A股(非金融) 70 60 50 40 30 20 10 0 全部A股(非金融) 均值均值加一倍标准差均值减一倍标准差一、全部A股估值情况截止到上周08月09日，创业板PE(TTM)从前一周的132.75倍下降到上周的128.05倍，中小板 PE(TTM)从前一周的43.26倍下降到上周的41.19倍。 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 PE(TTM):创业板 120 100 80 60 40 20 0 PE(TTM):中小企业板创业板均值均值加一倍标准差均值减一倍标准差中小企业板均值均值加一倍标准差均值减一倍标准差一、相对估值变化截止到上周08月09日，创业板相对于沪深300的相对PE(TTM)从前一周的10.97倍下降到上周的 10.90倍，创业板相对于沪深300的相对PB(LF)从前一周的2.41倍下降到上周的2.39倍。相对PE:创业板/沪深300 16 14 12 10 8 6 4 2 0 相对PB:创业板/沪深300 6 5 4 3 2 1 0 相对PE(TTM):创业板/沪深300 均值均值加一倍标准差均值减一倍标准差相对PB(LF):创业板/沪深300 均值均值加一倍标准差均值减一倍标准差截止到上周08月09日，上证综指的PE(TTM)为12.43倍、深证综指的PE(TTM)为33.18倍、创业板指的PE(TTM)为48.45倍。板块估值水平PE 200 180 160 140 120 100 80 现值 60 均值 40 20 0 上证综指深证综指中小板指创业板指创业板综上证50 沪深300 中证100 中证500 现值 12.43 33.18 24.09 48.45 128.05 9.50 11.74 10.85 21.63 均值 13.18 34.76 30.46 50.22 62.34 9.74 11.75 10.36 33.94 最大值 22.98 79.22 64.61 137.86 174.93 14.95 19.00 15.50 83.24 最小值 8.90 20.16 18.53 27.04 28.10 6.94 8.01 6.85 16.00 截止到上周08月09日，上证综指的PB(LF)为1.35倍、深证综指的PB(LF)为2.23倍、创业板指的PB(LF) 为4.43倍。板块估值水平PB 16 14 12 10 8 6 现值 4 均值 2 0 上证综指深证综指中小板指创业板指创业板综上证50 沪深300 中证100 中证500 现值 1.35 2.23 3.08 4.43 3.38 1.18 1.41 1.34 1.69 均值 1.61 3.04 3.95 5.20 4.58 1.36 1.56 1.44 2.59 最大值 2.77 6.71 7.69 15.01 12.92 2.06 2.49 2.12 5.89 最小值 1.21 1.90 2.54 2.51 2.20 1.06 1.17 1.06 1.51 从PE角度来看，申万一级行业中，除了农林牧渔和食品饮料之外，全行业都低于历史平均值；钢铁、国防军工、有色金属、电子等行业估值明显低于历史均值。申万一级PE 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 均值现值从PB角度来看，申万一级行业中，家用电器、农林牧渔、食品饮料行业估值高于历史均值；有色、电气设备、传媒等行业的估值明显低于历史均值。申万一级PB 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 均值现值从PE、PB 偏离度的角度看，农林牧渔，食品饮料行业估值已经位于第一象限，家用电器位于第四象限，逐渐向第一象限移动，其他行业均为负向偏离，即估值最便宜的行业集中于第三象限，而估值水平最高的行业则集中于第一象限。当前，大多数行业均处于第三象限。行业估值偏离度 0.