光大证券--京新药业公告点评：普拉克索首仿获批,中枢神经线再下一城.pdf

2018 年 8 月 24 日 京新药业（002020.SZ ） 医药生物 普拉克索首仿获批，中枢神经线再下一城 ——京新药业（002020.SZ ）公告点评 公司简报 ◆事件： 买入（维持） 8 月23 日晚间，公司公告收到CFDA 批准签发的盐酸普拉克索片 （规格 当前价：11.30 元 0.25mg 和1.0mg）药品注册批件。自2017 年12 月18 日被CDE 纳入第 25 批优先审评名单后正式获批。 分析师 ◆点评： 林小伟 (执业证书编号：S0930517110003) 021 普拉克索首仿获批。盐酸普拉克索片用于治疗特发性帕金森病的体征和症 linxiaowei@ 状的二线用药，即在整个疾病过程中，当左旋多巴的疗效逐渐减弱或者出 现变化和波动时，就可以使用普拉克索。目前国内只有原研勃林格殷格翰 宋硕 (执业证书编号：S0930518060001) 021 在销售，预计 17 年国内终端销售额 5 亿以上，增长15%。公司是国内首 songshuo@ 仿，该品种也是公司首个治疗帕金森病的药物。 市场数据 中枢神经产品线逐渐丰富。公司在中枢神经领域布局深厚，正迎来收获期。 总股本(亿股) ：7.25 18 年5 月，左乙拉西坦片已顺利通过一致性评价。公司 17 年舍曲林销售 总市值(亿元) ：81.91 额近亿元，左乙拉西坦销售额上千万，卡巴拉汀于18 年6 月获批，我们预 计普拉克索将依靠系列化产品构建的渠道优势，快速放量。同时，盐酸美 一年最低/最高(元) ：9.22/13.78 近 3 月换手率：60.67% 金刚胶囊、帕利哌酮缓释片和创新药 EVT201 胶囊均在临床阶段。另外， 公司已经完成投资 7 家海外创新药公司，各具特色，未来与公司在技术协 股价表现(一年) 同和商业化合作值得期待。 20% 瑞舒进口替代加速，一致性评价利好将逐步兑现。在 6 月份完成的上海第 10% 三批GPO 中，公司的瑞舒凭借通过一致性评价优势中标，抢占50%份额， 0% 并将于Q3 开始执行，一致性评价利好即将兑现到业绩。除瑞舒外，左乙拉 -10% 西坦也已通过一