财务风险分析指标标准体系的局限性及其完善.docVIP

财务风险分析指标体系不足及其完善 财务管理 财务分析 论文正文→财务风险分析指标体系不足及其完善 财务风险分析指标体系不足及其完善 作者：薛亚琳 　 　　　 　　公布时间：-9-21 - 财务风险分析指标体系不足及其完善 [摘要]现有财务风险分析指标体系不管是对短期偿债能力分析还是对长久偿债能力分析、盈利能力分析，均存在着部分问题。应改善财务指标体系，增加现金到期债务比率、负债现金流量比率、现金支付保障率、应收账款平均账龄等财务指标。 　　[关键词]财务风险；财务指标体系 　　现有财务风险分析指标体系关键包含企业短期偿债能力分析、长久偿债能力分析和盈利能力分析三方面。短期偿债能力指标关键包含流动比率、速动比率、存货周转率和应收账款周转率，这类指标重在揭示企业流动资产和流动负债适应程度，表现企业流动资产变现能力强弱，预防企业短期偿债能力恶化。长久偿债能力指标关键包含资产负债率、负债经营率和利息赚取倍数。分析长久偿债能力是为了评价企业偿还其债务本金和支付利息能力。企业盈利能力指标可间接地揭示企业财务风险大小。通常来讲，企业盈利能力越强，财务风险越小；反之，则财务风险越大。反应企业盈利能力指标有资产净利润率、销售净利润率、成本费用利润率。笔者认为，仅有这些分析指标是不够，必需增加财务指标，完善现有财务分析指标体系，切实规避财务风险。 　　一、现有财务风险分析指标体系不足 　　现有财务风险分析指标体系对于揭示企业财务风险，无疑起到了一定主动作用，但其中也存在部分问题，其具体表现在以下多个方面： 　　短期偿债能力分析存在问题关键有：一是流动比率、速动比率指标是利用资产负债表中数据计算出来指标，是从静态角度反应一定时点存量流动资产、速动资产偿还流动负债能力。假如这时流动资产质量很差，就会高估企业流动资产，即使流动比率、速动比率很高，仍不能保障企业偿还到期债务。二是存货周转率和应收账款周转率指标不能正确反应出应收账款和存货周转均衡情况，会高估应收账款和存货周转效率，不便于提供立即有效信息。三是不能量化地反应潜在变现能力原因和短期债务。计算流动比率和速动比率指标值数据全部来自于会计报表，而部分增加企业变现能力和短期债务负担原因没有在会计报表中反应出来，这些原因会影响到企业短期偿债能力。 　　在对长久偿债能力分析中存在问题关键有：一是在企业资产质量较差情况下，会使得企业资产被高估，造成资产负债率和负债经营比率指标不能真实地反应企业实际偿债能力。二是企业在使用相关会计方法调整利润时候，会使企业利润虚增，造成利息赚取倍数指标也不能够真实地反应企业实际偿债能力。 　　在对盈利能力分析中，常见盈利能力分析指标基础上全部是对以权责发生制为基础会计数据进行计算和作出评价，如销售净利润率、资产净利润率、成本费用利润率等。这些指标不能反应出企业伴随有现金流入盈利情况，只能分析企业盈利能力“量”，不能分析企业盈利能力“质”。企业现金流量在很大程度上决定着企业生存和发展能力，进而影响到企业盈利能力。显然这类指标在对企业盈利能力分析上存在着一定不足。 　　二、对现有财务风险分析指标体系改善和完善 　　第一，为了克服上述短期偿债能力指标不足，较为客观地评价企业短期偿债能力，提议使用以下指标来分析企业短期偿债能力： 　　现金到期债务比率。现金到期债务比率指经营现金净流量和本年到期债务之比，其中本年到期债务是指十二个月内到期长久债务和应付票据，这两种债务不能展期，除此以外其它流动债务均可还旧借新。因为经营现金净流量应确保偿还到期债务，所以现金债务比率指标应大于1.现金到期债务比率指标利用资产负债表和现金流量表数据，从动态角度反应一定时期经营现金流量偿还到期债务能力，现金到期债务比率越高，企业短期偿债能力越强，企业财务风险越小。 　　负债现金流量比率。负债现金流量比率是指经营活动产生现金流量和年末流动负债和年初流动负债二者差额之比。经营活动产生现金流量净额起源于现金流量表，年末（初）流动负债起源于资产负债表。因为有利润年份不一定有足够现金来偿还债务，所以利用以收付实现制为基础负债现金流量比率指标，能够充足地表现企业经营活动产生现金净流入能够在多大程度上确保其流动负债偿还，能直观地反应出企业偿还负债实际能力，故使用该指标来分析企业短期偿债能力更为谨慎。 [1] [2] 下一页 本文关键词：　财务风险　分析指标　不足　财务　风险　 相关文章列表： 法律不足初论 财务目标滚动控制和弹性控制 上市企业财务指标在财务分析中缺点 刍谈中国财务汇报发展趋势 财务预算之关