区域发展分化明显，东部地区可持续发展优势显著.docxVIP

一、区域1经济发展分化明显，东部地区继续维持领跑态势 从 GDP 总量看，经济发达地区和经济欠发达地区的分化较为明显，东部地区继续维持领跑态势。东部地区依托于长三角和珠三角的产业优势以及临港口的地理位置优势，经济规模一直维持领跑全国的态势，其中广东、江苏、山东、浙江四个东部经济大省 GDP 均超过 6 万亿元，自 2013 年以来持续保持全国领先；海南人口较少且工业化程度低、服务业也未实现较好发展，近年来其经济规模一直位于较低水平。中部地区经济规模差异相对较小，其中 2020 年受疫情影响最大的湖北，GDP 规模有所下滑，位列全国第八位，但与 2019 年相比仅下降一位，主要是由于其经济基数较大且疫情短期内得到有效控制。西部地区发展相对滞后，其中青海、宁夏和甘肃以及西藏 GDP 规模低于 1 万亿。东北地区的产业结构以石油化工、钢铁等传统工业为主，新兴产业占比较低，近年来经济增长动力不足，GDP 总量相对落后。 图 1：各省 GDP 总量 数据来源：各省统计局、Wind，整理 从 GDP 增速看，2020 年除湖北以外，其余省份增速全部为正，其中西藏以 7.80%的增速领跑全国，主要是其受疫情冲击较小；贵州以 4.46%的增速连续第四年位列第二。整体看，有 20 个省份的 GDP 增速超过全国。分区域看，东部地区增速相对较为平稳，中部和西部地区 GDP 增速分化更为明显，东北地区经济增速相对较低。 1全国各地区包括东部地区、中部地区、西部地区和东北地区。东部地区包括北京、天津、河北、上海、江苏、浙江、福 建、山东、广东、海南；中部地区包括山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南；西部地区包括内蒙古、广西、重庆、四川、贵州、云南、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆、西藏；东北地区包括辽宁、吉林、黑龙江。由于统计数据缺乏或口径不一，报告未将香港、澳门、台湾纳入分析。 图 2：各省 GDP 增速 数据来源：各省统计局、Wind，整理 2020 年各省份 GDP 规模变动不大，且人口流动短期内并不会有趋势性的变化，因此我们采用 2019 年的人均 GDP 进行观察。从 2019 年人均 GDP 规模看，东部地区领跑全国，除了东部地区以外，其他地区没有明显分化。大部分省份人均 GDP 随着经济规模的扩大而进一步提升，值得注意的是东三省以及天津、山东，2019 年人均 GDP 较 2018 年反而下降，尤其是天津下降显著，主要是因为天津及东三省的产业结构均以石油化工、钢铁等传统工业为主，而近些年随着我国经济的转型，传统经济增长动力放缓，造成经济增长放缓、人均 GDP 下降。 图 3：各省人均GDP 数据来源：各省统计局、Wind，整理 从三大产业规模占比看，第三产业是各省第一大产业，与 2019 年相比几乎没有变化，与我国的经济产业构成相一致。具体看，作为全国政治中心的北京以及内陆金融中心的上海第三产业发展显著优于其他省份；海南和黑龙江的第一产业占比明显高于全国其他地区。分区域看，东部地区和东北地区产业构成差异更为明显，而中部及西部地区产业构成差异不大。 图 4：2020 年各省三大产业占比 数据来源：各省统计局、Wind，整理 二、三大需求同步改善，投资拉动属性明显 1、固定资产投资：中部地区投资增速整体相对较高 2020 年各省份的固定投资增速较 2019 年有较大的变化，其中有 13 个省份固定资产投资增速超过 2019 年，18 个省份不及 2019 年。除福建、内蒙古、青海以及湖北以外，其余 27 个省份固定资产投资增速均实现正增长。中部地区固定资产投资增速整体相对较高，除湖北以外均超过 4%（全国固定资产投资增速为 2.90%）；西部地区分化较为明显。 图 5：各省固定资产投资增速 数据来源：各省统计局、Wind，整理 房地产投资方面，2020 年 31 个省份中除重庆、天津以及湖北以外，其余 28 个省份房地产投资均为正 增长；有 15 个省份房地产增速高于全国增速（7%），且有 9 个省份的增速已经超过 2019 年同期水平。分区域看，西部地区房地产投资增速整体高于其他省份。进一步比较固定资产投资增速与房地产投资增速发现，仅江西、黑龙江、广西、海南、重庆以及天津的固定投资增速大于房地产投资增速，大部分省份的固定投 资增速依赖于房地产投资支撑，与全国投资结构相同。 图 6：各省房地产投资增速 数据来源：各省统计局、Wind，整理 2、消费：尚未恢复至 2019 年水平 2020 年全国 31 个省份中仅 6 个省份实现正增长，且全部尚未恢复至 2019 年的消费水平。贵州、江西、安徽等省份消费增速延续了 2015 年以来的名列前茅，其 GDP 增速表现也较为优异，主要是其近几年发展的优势新兴产业发展较快，如贵州的电子元件、江西的半导体以