2022年5月公募港股通及QDII基金投资策略报告.docxVIP

年 5 一、港股通基金港股 基金投资策略 1、港股通基金港股 基金概况 、港股通基金定义及统计 本报告将“港股通基金”定义为：侧重投资港股的公募基金（非 ）。 筛选条件：1、基金类型：主动偏股型（股票型+混合型剔除偏债）、指数型 （含 ETF）；2、港股投资占比：港股市值占基金资产净值比例＞30%。 为使样本更具研究性及投资可行性，我们将港股占基金资产净值比＞50%划为“高港股仓位”基金；港股占资产净值比例在 30%~50%之间为“区域平衡类”基金。“高港股仓位”类别具备相对纯粹的港股属性，投资者可借道该类基金参与港股市场投资；“区域平衡类”则具备横跨 A 股和港股的比较优势，可作为投资者参与港股投资的较好补充。 统计结果显示，在披露最新季报/半年报/年报（本期为 年一季报）的全部公募基金（非 ）当中，“港股通基金”共 221 只，合计规模 2409.14 亿元。其中：1）主动偏股型港股通基金中，“高港股仓位”共 73 只，合计规模 633 亿元；“区域平衡类”71 只，合计规模 1545 亿。2）指数型港股通基金中，“高港股仓位”44 只，规模共 163 亿；“区域平衡类” 33 只，规模共计 69 亿。 图表 1：港股通基金-主动偏股型规模分布(亿) 图表 2：港股通基金-指数型规模分布(亿) 对于在今年一季度及之后成立（无 年一季报披露）和处于发行中的港股通基金统计显示：截至 年 4 月 30 日，新成立基金中名字含“港 股通”、“沪港深”、“沪深港通”、“恒生”的有：1）主动偏股型：4 只，均为偏股混合型；2）指数型：13 只，其中有 11 只 ETF 基金。 图表 3：港股通基金-新成立基金信息(截至 2022.4.30) 代码 名称 分类 成立日期 基金经理 规模(亿) 代码 名称 分类 成立日期 基金经理 规模(亿) 013897 德邦港股通成长精选 A 偏股混合型 -03-01 郭成东,王 佳卉 2.40 159776 银华中证港股通医药 卫生综合 ETF 指数型 -03-07 张凯 2.45 012288 泰康沪港深成长 A 偏股混合型 -03-02 黄成扬 2.70 517780 浦银安盛中华交易服 务沪深港 300ETF 指数型 -03-08 高钢杰 2.44 013181 安信港股通精选 A 偏股混合型 -04-19 谭珏娜 0.16 513070 易方达中证港股通消 费主题 ETF 指数型 -03-14 范冰 2.01 013989 富国沪港深优质资产 A 偏股混合型 未成立 张峰 —— 012989 天弘国证港股通 50A 指数型 -03-30 胡超,刘冬 2.02 513770 华宝中证港股通互联 网 ETF 指数型 -02-09 周晶,丰晨 成 6.07 517760 浦银安盛中证沪港深 消费龙头 ETF 指数型 -04-01 高钢杰 2.51 159788 易方达中证港股通中 国 100ETF 指数型 -02-22 成曦 2.54 517850 汇添富中证沪港深张 江自主创新 50ETF 指数型 -04-28 吴振翔 11.82 - 2 - 年 5 513960 博时中证港股通消费 主题 ETF 指数型 -03-03 万琼 2.13 013888 天弘新华沪港深新兴 消费品牌 A 指数型 未成立 杨超,沙川, 胡超 0.00 517500 国泰中证沪港深动漫 游戏 ETF 指数型 -03-03 黄岳 3.24 517993 招商中证沪港深 500 医药卫生 ETF 指数型 未成立 许荣漫 0.00 513320 易方达恒生港股通新 经济 ETF 指数型 -03-03 范冰,宋钊 贤 2.26 、港股 基金统计 ? 港股 以投资港股市场、以及港股与中概股兼顾的基金为主，在规模和产品数量上均占 各类型之首，包括指数型 28 只（币种、份额及联接 基金合并计算，下同）、主动管理型 32 只。考虑到全文逻辑统筹，本文将港股 中投资医药的 2 只主题指数基金归入医药主题基金类别，详见本 文第二部分“（除港股）基金投资策略”。规模较大的是华夏恒生互联 网科技业 ETF(241 亿) 、华夏恒生 ETF(148 亿) 、易方达恒生 H 股 ETF(101 亿)。 ? 指数型港股 共跟踪 11 个指数，以恒生科技指数、恒生中国企业指数、 恒生指数为主流，依次有 12 只、5 只、3 只基金跟踪。其余指数还包括中证香港科技指数、恒生互联网科技业指数、恒生综合小型股指数、恒生综合中小型股指数、标普香港上市中国中小盘指数、标普中国新经济行业指数、中证港股通高股息投资指数。此外，银华工银南方东英标普中国新经济行业 ETF 与嘉实恒生中国企业 ETF 这 2 只为中港互挂 ETF-of-ET