ETP广发基金指数产品线分析，多主题多市场.docxVIP

广发基金权益指数产品概况 逐步拓展：从场外到场内，从宽基到行业 指数基金是指以指数作为跟踪基准，通过抽样复制和动态最优化等指数化投资方法，实现对于标的指数业绩表现的复制和跟踪的产品。近些年来，随着资本市场的发展和投资者需求的多样化，权益指数产品愈发受到投资者关注。 广发基金的权益指数基金布局始于 2011 年，从运作类型上看，涵盖了 ETF、LOF 及场外基金等多个品类。在场外指数产品方面，广发的首只指数产品为广发沪深 300 指数基 金，成立于 2008 年 12 月 30 日，后转型成为 ETF 联接基金。2012 年 8 月，广发基金的 首只QDII 指数产品——广发纳斯达克 100 成立，为国内投资者参与美股投资提供了通道，这一产品在 2015 年广发纳斯达克 100ETF 成立后转型成为对应的联接基金。在 ETF 布局上，广发中小企业 300ETF 为广发基金发行的首只 ETF 产品，于 2011 年 6 月 3 日成立， 2011 年 8 月 10 日上市，跟踪中小板 300 指数。其配套的联接基金也几乎同步发行，从而满足投资者在场外参与ETF 的需求。与行业趋势一致，在后续的产品发行中，广发基金的布局更聚焦于细分的行业主题，从而满足投资者多样的配置需求。首只行业主题 ETF 为 2014 年发行的广发中证全指可选消费 ETF。在 LOF 布局上，首只 LOF——广发道琼斯美 国石油 A 人民币发行于 2017 年，跟踪道琼斯美国石油开发与生产指数。 图 1：广发基金标志性权益指数产品成立时间轴 资料来源：， 截至 2022-3-31 ，广发基金共管理 63 只权益指数产品，总规模达 887.51 亿元，跟踪 指数达 43 个。单只产品规模最大的为广发中证基建工程 ETF，规模为 90.33 亿元，若考 虑其联接基金，合计规模大 155.65 亿元。其次为广发纳斯达克 100 联接 A，规模为 75.36 亿元。 布局全面：ETF 为主，覆盖全球主要市场 从产品形式的维度来看，广发基金的权益指数产品布局以 ETF 为主，LOF 和场外指数为辅。其中 ETF 及ETF 联接规模最大，为 768.49 亿元，占总规模的 86.59%。 表 1：按产品形式分类的权益指数产品数量及规模（截至 2022-3-31） 产品数量（只）规 产品数量（只） 规模（亿元） ETF 30 446.65 ETF 联接 20 321.84 LOF 3 32.47 场外指数 11 86.55 总计 64 887.51 从投资领域的维度来看，除了投资者较为熟悉的A 股市场的布局外，广发基金在港股、美股等全球市场均有布局，为投资者进行跨市场的资产配置提供了丰富选择。 表 2：按投资区域分类的权益指数产品数量及规模（截至 2022-3-31） 产品数量（只） 规模（亿元） A 股 52 744.05 美股 4 103.31 A 股+港股 3 1.57 港股 3 7.07 全球 2 31.50 资料来源：， 从资产类别维度来看，广发基金覆盖了行业/主题、宽基、商品和策略领域。随着指数市场的发展，广发基金在主题上的布局也愈发细化，2020 年后发行的产品以行业主题类产品为主。 从具体的标的指数看，行业主题主要围绕传媒、军工、有色金属、基建、环保、金融地产、医药卫生、芯片半导体等领域展开布局。其中，规模最大的为基建主题的 ETF 及联接，合计规模为 155.65 亿元；传媒主题紧随其后，合计规模为 70.07 亿元。从宽基指数看，纳斯达克 100 的规模最大，ETF 与联接基金规模合计为 87.23 亿元，其次为中证 500，规模合计为 53.92 亿元。 表 3：按资产类别分类的权益指数产品数量及规模（截至 2022-3-31） 产品数量（只） 规模（亿元） 跟踪指数个数 行业/主题 43 657.47 31 宽基 17 210.42 11 商品 2 16.20 2 策略 1 3.42 1 资料来源：， 图 2：行业主题类权益指数产品规模 TOP10 图 3：宽基类权益指数产品规模 TOP10 180 155.65 1 1 1 1 100 87.2360 40 20 00 80 60 40 20 0 70.07 60.60 40.6136.3734.0929.04 23.8923.6422.01 53.92 30.3427.34 4.653.071.921.260.370.34 80 70 60 50 40 30 20 10 0 资料来源：， 来源：， ETF 产品线分许 ETF 布局：多主题多市场 广发基金在权益 ETF 产品上的布局广泛，围绕 A 股和跨境市场、抗通胀商品以及各行业主题中的细分赛道进行跟踪投资。截至 20