2022年建筑行业2021年报2022一季报总结.docxVIP

2022年建筑行业2021年报2022一季报总结 1、2021 年建筑行业数据总览：基建投资平缓 从影响建筑行业需求的三大投资来看： 1）基建投资表现较为平缓。2021 年基建投资完成额（不含电力）为 15.28 万 亿元，同比增长 0.40%，还原的全口径基建投资额为 18.87 万亿元，同比增长 0.21%，基建投资大幅低于预期。分季度来看，Q1、Q2、Q3、Q4 基建投资分 别完成投资额 2.81 万亿元、5.68 万亿元、4.93 万亿元、5.45 万亿元，同比分 别增长 26.76%、-0.47%、-6.91%、-2.87%，下半年基建投资增速明显放缓， 甚至出现负增长的现象。主要由于：1）2021 年全年国内经济发展形式较好， 上半年 GDP 增长 25.58%，全年完成 6%的增长目标确定性较高；2）2021 年 监管政策趋严，多次提及“坚决遏制地方政府隐形债务增量，稳妥化解隐形债 务存量”，4 月国务院进一步清理规范地方融资平台，剥离政府融资职能，城 投债融资压力上升；3）专项债发行节奏有所延后。 2）房地产投资增速边际放缓。2021 年房地产投资完成额为 14.76 万亿元，同 比增长 4.35%。创自 2016 年以来的新低。分季度来看，Q1、Q2、Q3、Q4 房 地产投资分别完成投资额 2.76 万亿元、4.46 万亿元、4.04 万亿元、3.50 万亿 元，同比分别增长 25.56%、9.27%、-0.77%、-7.71%，下半年房地产投资增速 亦明显放缓。主要原因在于大部分民营地产企业 2021 年下半年受到“三条红 线”的影响，融资端逐渐收紧，导致投资意愿减弱，部分地产企业甚至出现债 务违约的现象。 3）制造业需求有所修复。2021 年制造业投资完成额为 24.26 万亿元，同比增 长 13.5%，相比 2020 年的-2.2%增速，增速提升显著。分季度来看，Q1、Q2、 Q3、Q4 制造业投资分别完成投资额 3.09 万亿元、6.96 万亿元、6.79 万亿元、7.42 万亿元，同比分别增长 29.8%、15.03%、8.85%、10.66%。主要原因在于 国内疫情控制明显优于海外的背景下，全球制造业产能仍将向国内集中，化 学等传统制造业景气度持续提升+光伏新能源汽车等新型高端制造业产能快 速落地，将为建筑业需求提供一定支撑。 2021 年建筑工程行业实现新签订单总额 34.46 万亿元，同比增长 6.0%，2 年 平均增速 9.1%，2021 年累计增速相比 2020 年下降 6.5 个百分点；在手订单 总额为 65.69 万亿元，同比增长 10.3%，增速较 2020 年提升 1.0 个百分点。 在手订单增速高于新签订单增速，主要系二季度以来大宗原材料价格上涨导 致部分工程项目进度放缓。 1）分季度来看，建筑行业新签合同增长平稳，Q4 订单增速转正，需求边际 改善。2021 年 Q1、Q2、Q3、Q4 建筑行业分别实现新签合同总额 6.21 万亿 元、8.21 万亿元、7.53 万亿元、12.51 亿元，分别同比增长 31.9%、4.0%、- 2.9%、2.9%，Q3 新签合同增速下滑与去年需求集中释放导致基数较高有关， Q4 系 2021 年 8 月份开始专项债发行加速，新签订单增速转正，Q1、Q2、 Q3、Q4 新签合同额的 2 年平均增速为 6.0%、12.3%、6.1%、10.7%，需求释 放总体保持平稳。 2）分区域来看，江苏新签订单全国最高，青海、湖北、广东增速最大。2021 年来看，31 个省份中，23 个省份新签合同额实现正增长，新签订单增速同比 下滑的省份为西藏、内蒙古、贵州、海南、吉林、辽宁、福建、浙江。青海、 湖北、广东新签订单增速为全国前三，增速较快的省份全国分布较为分散； 江苏尽管新签订单与上一年度基本持平，但其新签合同总额仍为全国最高， 达 34609 亿元。 2021年建筑业实现总产值29.31万亿元，同比增长11.0%，2年平均增速8.6%。 2021 年 Q1、Q2、Q3、Q4 分别实现建筑业产值 4.73 万亿元、7.25 万亿元、 7.14 万亿元、10.18 万亿元，分别同比增长 31.8%、11.7%、6.5%、6.0%，2 年 平均增速分别为 5.2%、11.0%、8.4%、8.8%，建筑业总体增长仍然较为平稳。 2、2021建筑行业年报总结：央企国企与民企分化加剧 2.1、收入利润：全年收入增长稳健，Q4 受资金面及部分地产企业 流动性风险影响，归母净利润大幅下滑 2021 年上市建筑工程企业实现营业收入 75503.7 亿元，同比增长 15.2%，2 年平均 增速 14.8%；实现营业利润 2690.9 亿元，同比下滑 1.3%，2 年平均增速