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表外无形资产的价值贡献与财务管理 一、 资源结构的创造 在新的经济环境下，知识创新和创新能力不仅改变了社会经济增长的模式，也极大地改变了企业价值创造的资源结构。这是因为企业创造价值的资源已不限于传统意义上的财务资源、物质资源和劳动力资源, 而是包括一切无形的、以知识或信息为内涵的、能够为企业创造竞争优势和超额利润的各种内部资源 然而, 受现行会计准则的限制, 企业无形资产中, 除知识产权资产外 二、 社会经济发展的内在要求是财务管理的基础 传统财务理论中, 关于财务管理的对象与内容的定义主要是基于本质起点论来确定的。长期以来, 理论界关于财务本质的相对主流观点是资金运动论, 因此, 财务管理的对象通常也就被定位于企业资金运动, 其内容包括资金的筹集、投放、使用、回收与分配等。按照这一理论, 在实践中, 企业财务管理人员只需将视角置于企业的资金流方面, 即重点关注企业的金融资产 ( 现金、应收账款、投资等) 和作为资金之物质承担者的有形资产 ( 存货、固定资产等) 的运动状况和结果, 而无需过多地关注除此之外的价值驱动因素。应当说, 在知识化、信息化和市场化程度都相对较低的工业经济时代, 这一逻辑无可厚非。但随着社会经济的发展和动态市场竞争环境的形成, 这种观点的局限性在财务实践和理论领域都日益显现。 从实践方面看, 财务管理工作主要聚焦于企业资金运动的管理, 忽视了企业资源的管理。由此引发了许多现实问题: 例如, 一些企业为了实现短期利润目标, 在人力资源开发、研发与创新方面显得十分吝啬, 以致短期利润目标得以实现的同时, 削弱了企业未来的竞争力和成长性, 企业价值因此受损; 一些企业为追求资金实力而盲目筹资, 但由于缺少必要的内部相关资源, 使得资金配置效率低下, 甚至陷入财务困局; 更有甚者, 一些企业的财务管理人员为了套取利润, 将资本运作作为企业经营的重心, 忽视内部资源与能力的创造和强化, 使得这些企业的体质弱不禁风, 缺乏适应动态环境、持续生存和长期成长的内在能力。 由于未充分考虑表外无形资产, 财务理论研究领域也存在一些令人费解的现象: 在企业理论方面, 学者们一方面越来越认同以知识为核心的无形资产在企业价值创造中的重要作用, 另一方面又长期将研究视角聚焦于委托代理关系下的公司治理问题, 疏于无形资产拥有者和创造者 ( 企业经营者与员工) 三、 无形资产的定义 财务管理是一种价值管理。从财务方面研究、规划和管理企业无形资源, 需要借助会计系统对无形资源进行价值化处理, 包括价值的确认、计量、记录和报告。毋庸置疑, 将资源价值化处理的前提是按照一定的原则和标准将资源会计化为资产, 并根据会计平衡规律来定义对应的资本 ( 或权益) 。因此, 如何结合会计及相关理论, 科学界定与合理区分无形资源、无形资产与无形资本, 是本论题研究的重要基础。 资源即资财之源。在传统经济学中, 资源有广义和狭义之分, 其中, 广义的资源是指经济资源或生产要素, 包括自然资源、劳动力、资本等, 狭义的资源则仅指自然资源。然而, 20 世纪90 年代以来, 社会经济全面进入了知识经济时代。企业创造 “资财”的资源要素已不再限于传统意义上的资源, 知识在企业价值创造中发挥着越来越重要的作用, 甚至在某些企业已经成为企业价值的根本源泉。在管理学领域, 有关人力资源、知识资源、智力资源等方面的研究越来越受到学者们的重视和追逐, 不仅研究文献越来越多, 甚至一些大学已经成立了有关知识或智力资源的专门研究机构, 例如, 加拿大Mc Master大学成立了智力资本研究所, 英国MCB大学创办了 《智力资本》杂志。在企业层面, “人力总监”、“技术总监”、“知识总监”等职位也应运而生, 并且在企业价值创造中的作用越来越明显。在经济学领域, 学者们逐渐走出了传统资源观的束缚, 提出了许多与新经济环境相适应的资源概念, 促进了新经济资源观的形成和发展。例如, 经济学家史忠良 ( 1993) 在其 《资源经济学》中, 将资源分类为自然资源、人力资源、资本资源和信息资源; 王子平 ( 2001) 将资源划分为责任资源、经济资源和智力资源三种类型。这里, 人力资源、信息资源和智力资源无不属于无形资源的范畴。 无形资源, 顾名思义就是能够为企业创造 “资财” ( 利润和价值) 的无实物形态的经济资源, 主要包括知识产权、人力资源、政策资源、关系资源、技术诀窍、信息网络和企业文化等。为便于分析和表述, 我们将这些无形资源划分为三大类: 知识产权资源、人力资源和组织资源。其中, 知识产权是法律赋予企业拥有的对某项智力劳动成果的专有权利, 包括专利权、商标权等。知识产权是企业编码化的无形资源, 也是可确指的无形资源, 它们可以脱离企业实体, 独立地在要素市场进行转让或