新能源拉动稀土永磁需求，机器人打开远期需求天花板.docxVIP

内容目录 TOC \o 1-2 \h \z \u 高性能钕铁硼需求广阔，助力新能源蓬勃发展 5 高性能钕铁硼永磁材料磁性能优异 5 高性能钕铁硼永磁材料需求前景广阔 6 行业内多家企业并行发展 11 稀土供给相对刚性，未来价格有望保持高位 13 稀土供给相对刚性 13 上游稀土供给刚性，需求拉动下价格有望重回高位 16 机器人对稀土永磁材料需求远期起到极大拉动作用 17 智能机器人需要伺服电机，伺服电机主要原材料为稀土磁材 17 人形机器人未来市场空间广阔，远期预计将大幅拉动钕铁硼磁材需求 17 风险提示 19 图表目录 图 1：不同永磁材料磁能积坐标及代表企业 5 图 2：高性能钕铁硼材料产业链 6 图 3：全球风电装机量预测 7 图 4：纵轴为发电效率 8 图 5：双馈、直驱、半直驱总成本、年发电量、度电成本对比 9 图 6：我国与欧洲海上风机技术的演变（技术路线占比数据） 9 图 7：越高级别整个 0.1KW-1000KW 的效率越高（IE2 以上最高效率都95%） 10 图 8：三相异步电机 11 图 9：永磁电机 11 图 10：五年来研发费用绝对值对比（百万元） 12 图 11：2017-2021 年研发费用占营收比例 12 图 12：2020-2021 前六企业产量对比 12 图 13：2020 年国内企业市占率对比（按产量） 12 图 14：中国 2017-2022 钕铁硼进出口数据 12 图 15：2015-2020 中国-全球高性能钕铁硼产量及占比 12 图 16：2020 年稀土储量占比 13 图 17：2020 年稀土产量占比 13 图 18：我国稀土矿产 14 图 19：2020 年金力永磁成本构成 15 图 20：2021 年金力永磁成本构成 15 图 21：金力永磁不同调价机制收入占比 15 图 22：稀土原材料氧化镨钕、氧化镝、氧化铽价格走势 16 图 23：伺服电机产业链 17 图 24：人形机器人对钕铁硼远期需求 18 表 1：永磁材料分类及特性 5 表 2：钕铁硼按标号分类 6 表 3：全球高性能钕铁硼需求测算 7 表 4：新能源汽车驱动高性能钕铁硼市场规模预测 7 表 5：风机技术路线对比 8 表 6：风电驱动高性能钕铁硼永磁材料 9 表 7：变频空调用钕铁硼需求测算 10 表 8：工业电机标准 10 表 9：全国工业电机钕铁硼需求量 11 表 10：高端钕铁硼扩产规划（毛坯） 13 表 11：2021 年中国六大稀土集团开采指标 14 表 12：金力永磁调价机制 15 表 13：各公司上游资源企业合作关系 15 表 14：各公司客户结构 16 高性能钕铁硼需求广阔，助力新能源蓬勃发展 高性能钕铁硼永磁材料磁性能优异 永磁材料是指材料在外部磁场中被磁化到饱和，而在去掉外磁场以后仍然能够保持高剩磁，并且提供稳定磁场的磁性材料。 永磁材料又可以主要分为三类（1）金属永磁材料：最大磁能积仅 3.3-47.7Kj/m，工艺复杂、造假昂贵，用量会逐渐减少。（2）铁氧体永磁材料:综合磁性能低，最 大磁能积仅 7.96-31.8Kj/m，抗氧化性能高，成本也较低，广泛应用于汽车、通讯、家电、计算机等行业中不需要特别高磁性能的较低端行业。（3）稀土永磁材料： 性能非常优秀，最大磁能积仅 31-462Kj/m，制成器件更好更轻薄，其中的钕铁硼永磁材料是世界上市场空间最大、发展速度最快的永磁材料。按工艺钕铁硼材料可以分为烧结和粘结，最大的区别是烧结钕铁硼磁钢磁性能远超粘结钕铁硼，相应的成本、价格及技术要求也比较高，应用领域各有侧重。 表 1：永磁材料分类及特性 永磁材料分类 小类 最大磁能 积 BH （kJ/m) 矫顽力 （kA/m） 特点 应用 趋势 金属永磁材料 钢系 3.3-8.2 ≥10 工艺复杂，造价昂贵，温度稳定性差 流量计、磁电系仪器表等 性价比低逐渐减少用量 铁铬钴系 12-43 ≥19 流量计、磁电系仪器表等 铝镍钴系 39.8-47.7 ≥50.1 流量计、磁电系仪器表等 铁氧体永磁材 料 - 7.96-31.8 ≥143 综合磁性能低，抗 氧化,成本也较低 汽车、通讯、家电、计算机、扬声 器、传感器等 在部分成本敏感、不需要特别 高磁性能的较低端行业 稀土永磁材料 钴钐 250 ≥520 性能优秀，制成器件更好更轻更薄 微波通信技术、电机工程、音像技 术、计算技术、仪表技术 钴钐储量太少，限制发展 粘结钕铁硼 31.9-143 ≥880 3C 领域、办公室自动化设备、仪 器仪表，微型器械等 微型器械应用良好，性能产能 一般 烧结钕铁硼 199-462 新能源汽车、变频空调、3C 领域、 永磁风机、节能电机等 高端不断发展，性能优异 资料来源