食品饮料行业深度报告：供需关系重构，关注折扣业态供应链革新机遇——基于日德标杆折扣业态复盘.docx

正文目录

折扣业态发展现状 5

折扣业态介绍 5

全球折扣业态发展现状 5

日本折扣业态发展——软折扣、百元店、垂类硬折扣 6

软折扣代表：唐吉诃德 6

发展历程复盘：顺势而起，多元扩张穿越周期 7

秉持CV+D+A经营理念，打造独特软折扣典范 11

百元店代表：大创 15

从0到1：高低毛利产品搭配 16

从1到10：多维降本，逆势扩张 16

从10到100：多元化与出海扩张 18

肉类品类杀手：Lopia 19

预制菜硬折扣：神户物产 24

欧洲折扣业态以硬折扣主导——以阿尔迪为例 27

阿尔迪：德国硬折扣鼻祖 27

商业模式：精选SKU+低价+自有品牌构建深厚壁垒 28

硬折扣生命力旺盛，ALDI海外扩张迅猛 29

美国：阿尔迪为第五大杂货零售商 29

英国：阿尔迪为第五大超市 30

澳大利亚：阿尔迪市占率达到12.5? 31

中国：定位折扣超市，发展加速 31

中国：垂类硬折扣主导向全品类折扣发展，奥莱业态发展提速 32

量贩零食掀起效率革命，全品类折扣超市欣欣向荣 32

消费理性供应过剩，奥莱业态快速发展 36

海外折扣业态对中国的启示 38

精简SKU建立品类优势 38

加强供应链建设，推出自有品牌贯彻品牌价值主张 38

低成本运营 39

投资建议 39

风险提示 39

图表目录

图表1:各国折扣业态行业发展概况 6

图表2:各国硬折扣渗透率 6

图表3:各国仓储会员店渗透率 6

图表4:唐吉诃德各类型门店位置、客群与产品 7

图表5:唐吉诃德营收及增速（亿日元） 7

图表6:唐吉诃德归母净利润及增速（亿日元） 7

图表7:唐吉诃德发展历程 8

图表8:长崎屋2011实现扭亏为盈 9

图表9:唐吉诃德各门店类型构成变化 10

图表10:唐吉诃德海外营收占比不断提升 10

图表11:唐吉诃德分地区门店分布情况 11

图表12:日本便利店上新周期短持续产生大量尾货 11

图表13:唐吉诃德批发子公司增强公司供应链能力 12

图表14:唐吉诃德“挖宝“属性的堆积式密集陈列 13

图表15:唐吉诃德销售毛利率不断提高 14

图表16:PB/OEM产品销售额占比不断提高 14

图表17:唐吉诃德自有品牌系列 14

图表18:唐吉诃德员工工作流具有较高的自主权 15

图表19:唐吉诃德店型概览 15

图表20:大创发展历程 16

图表21:大创供应商分布 17

图表22:大创全球门店分布（截止2023年12月） 18

图表23:标准产品门店产品示例 19

图表24:标准产品门店产品示例 19

图表25:每个品类都有单独的店铺名称 20

图表26:Lopia选址远离市中心 20

图表27:Lopia收入、利润结构拆分 21

图表28:Lopia与life超市价格对比 21

图表29:LOPIA所泽岛忠HOMES门店 22

图表30:日本人均肉品消费量（kg） 22

图表31:Lopia切入肉类分解和加工环节 23

图表32:OIC集团架构 24

图表33:业务超市营收和门店数量持续增长 24

图表34:业务超市的售价处于较低水平 25

图表35:神户物产自有品牌商品占比 25

图表36:神户物产的毛利率比较低（） 26

图表37:存货周转率保持在较高水平 26

图表38:神户物产业务超市加盟条件 26

图表39:神户物产业务超市门店模型测算 26

图表40:神户物产持续并购上游供应链生产自有品牌商品 27

图表41:阿尔迪发展历程 28

图表42:阿尔迪单店模型数据 29

图表43:阿尔迪部分品类市场份额 29

图表44:阿尔迪在英国发展历程 30

图表45:奥乐齐在澳大利亚发展历程 31

图表46:

奥乐齐中国发展历程.................................................................

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图表47:

中国快消品渠道发展阶段划分..........................................................

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图表48:

我国食品制造企业产能利用率长期不足80?（）.........................................

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图表49:

我国人口总数和65岁以上人口占比.........................