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2025年特许金融分析师经营活动现金流比率分析专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师经营活动现金流比率分析专题试卷

及解析

2025年特许金融分析师经营活动现金流比率分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、经营活动现金流量比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，下列哪项经营活

动现金流量比率的计算方式最能反映企业核心业务产生现金的能力？

A、经营活动现金流量净额/流动负债

B、经营活动现金流量净额/总负债

C、经营活动现金流量净额/营业收入

D、经营活动现金流量净额/净利润

【答案】A

【解析】正确答案是A。经营活动现金流量比率通常指经营活动现金流量净额与流

动负债的比值，用于衡量企业用经营活动产生的现金偿还短期债务的能力。B选项衡量

的是长期偿债能力，C选项反映的是每单位营业收入产生的现金，D选项反映的是盈利

质量。知识点：经营活动现金流量比率的核心是评估短期偿债能力。易错点：容易将不

同比率的分子分母混淆，特别是与营业收入或净利润相关的比率。

2、在分析经营活动现金流量比率时，如果一家公司的该比率持续低于1，可能意

味着什么？

A、公司盈利能力强

B、公司短期偿债风险较高

C、公司投资回报率高

D、公司财务结构稳健

【答案】B

【解析】正确答案是B。经营活动现金流量比率低于1表明公司经营活动产生的现

金不足以覆盖流动负债，可能面临短期偿债压力。A、C、D选项与比率低于1的财务

状况不符。知识点：经营活动现金流量比率低于1是财务风险的警示信号。易错点：容

易忽视比率低于1的严重性，或将其与其他财务指标混淆。

3、下列哪项经营活动现金流量比率的改进措施最可能提升企业的短期偿债能力？

A、增加长期借款

B、提高存货周转率

C、发行新股

D、减少研发投入

【答案】B

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【解析】正确答案是B。提高存货周转率可以加速现金回流，增加经营活动现金流

量净额，从而提升比率。A和C选项虽然可能增加现金，但不直接改善经营活动现金

流；D选项可能损害长期竞争力。知识点：经营活动现金流量比率的提升依赖于核心业

务的现金生成能力。易错点：容易误认为任何现金增加都能改善比率，而忽略了现金的

来源。

4、在比较两家公司经营活动现金流量比率时，下列哪项因素最可能导致比率失真？

A、行业差异

B、公司规模

C、会计政策差异

D、地理位置

【答案】C

【解析】正确答案是C。会计政策差异（如收入确认方式）可能影响经营活动现金

流量净额的计算，导致比率不可比。A、B、D选项虽然重要，但不会直接扭曲比率。知

识点：会计政策的一致性是财务比率分析的前提。易错点：容易忽视会计政策对现金流

量的影响。

5、经营活动现金流量比率与流动比率的主要区别是什么？

A、前者基于现金，后者基于流动资产

B、前者反映长期偿债能力，后者反映短期偿债能力

C、前者包括非经营活动现金，后者不包括

D、前者受存货影响大，后者不受影响

【答案】A

【解析】正确答案是A。经营活动现金流量比率基于实际现金流入，流动比率基于

流动资产账面价值。B选项错误，两者均反映短期偿债能力；C选项错误，前者仅包括

经营活动现金；D选项错误，流动比率受存货影响更大。知识点：现金比率的可靠性高

于账面价值比率。易错点：容易混淆不同偿债能力比率的构成要素。

6、下列哪项经营活动现金流量比率的行业特征最可能高于1？

A、重资产行业

B、零售行业

C、公用事业

D、初创科技企业

【答案】C

【解析】正确答案是C。公用事业通常有稳定的现金流和较低的流动负债，比率较

高。A、B、D选项的现金流波动性较大或负债较高。知识点：行业特性对经营活动现

金流量比率有显著影响。易错点：容易忽略行业差异对比率的影响。

7、经营活动现金流量比率下降可能由