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公司投资管理办法

为规范公司投资行为，防范投资风险，提高投资效益，保障公司及股东合法权益，结合国家相关法律法规及公司实际经营情况，制定本办法。本办法适用于公司及下属全资、控股子公司（以下统称“投资主体”）以货币资金、实物资产、无形资产等形式进行的对外投资活动，包括但不限于股权投资（含新设公司、增资扩股、股权收购）、债权投资（含购买债券、委托贷款）、固定资产投资（含新建、扩建、改建项目）及其他经公司认定的投资行为。

公司投资活动遵循以下基本原则：一是合规性原则，严格遵守国家法律法规、行业监管要求及公司章程规定，确保投资行为合法合规；二是稳健性原则，以公司战略规划为导向，优先选择与主营业务协同性强、风险可控的投资项目，避免盲目扩张；三是效益性原则，以实现资本增值为核心目标，综合评估项目收益水平、投资回收期及对公司整体财务状况的影响，确保投资回报符合预期；四是风险可控原则，建立全流程风险管控机制，对投资项目的市场风险、法律风险、财务风险等进行充分识别、评估和应对，最大限度降低损失可能性。

公司投资决策实行分级授权管理，建立“股东会-董事会-投资决策委员会-经营管理层-投资管理部门”五级决策体系。股东会是最高投资决策机构，负责审议批准涉及公司重大资产处置、合并分立、重大股权投资（单个项目投资金额超过公司最近一期经审计净资产30%或对公司主营业务产生重大影响）等事项；董事会负责审议批准单个项目投资金额超过公司最近一期经审计净资产15%但不超过30%的投资事项，以及授权范围内的其他投资决策；投资决策委员会为董事会下设的专业决策机构，由公司高管、外部专家（占比不低于三分之一）组成，负责对单个项目投资金额超过公司最近一期经审计净资产5%但不超过15%的投资项目进行初步审核，形成专业意见后提交董事会决策；经营管理层负责审批单个项目投资金额不超过公司最近一期经审计净资产5%的投资项目，并对董事会授权范围内的投资项目实施过程进行监督；投资管理部门为投资活动的执行主体，负责项目筛选、尽职调查、可行性研究、协议起草及投后管理等具体工作。

公司投资范围限于以下领域：一是与主营业务高度相关的产业链延伸项目，包括上下游企业股权收购、关键技术研发投入等；二是国家政策支持的战略性新兴产业，如新能源、数字经济、高端装备制造等；三是低风险、流动性强的金融资产，包括国债、AAA级企业债券及货币市场基金等；四是经董事会批准的其他符合公司战略发展方向的投资项目。禁止投资以下领域：国家法律法规明确禁止或限制的行业（如高污染、高耗能产业）；与公司主营业务无协同效应且风险不可控的多元化项目；单个项目投资金额超过公司最近一期经审计净资产30%的非战略性投资；涉及炒房、炒股等投机性交易的短期套利项目。

投资项目应满足以下基本标准：股权投资类项目，目标企业需具备持续盈利能力（最近两年净利润年均增长率不低于15%）、清晰的商业模式及核心竞争优势（如专利技术、品牌壁垒），且估值水平合理（市盈率不超过行业平均水平的120%）；债权投资类项目，融资方需具有良好信用记录（最近三年无重大违约行为），资产负债率不超过60%，且提供足值抵质押物（抵质押率不超过70%）；固定资产投资类项目，需符合公司产能规划，经测算内部收益率（IRR）不低于10%，投资回收期不超过5年，且项目用地、环保、能耗等指标符合地方政府要求。

投资流程分为立项、尽职调查、可行性研究、决策审批、实施执行、投后管理六个阶段。立项阶段，投资管理部门通过市场调研、合作方推荐等渠道获取项目信息，初步筛选后提交《项目立项申请表》，内容包括项目背景、投资标的基本情况、初步合作意向及预计投资规模等。立项申请由经营管理层审核，重点关注项目与公司战略的匹配度及初步风险评估，审核通过后成立项目组，启动尽职调查。

尽职调查阶段，项目组需联合外部中介机构（律师事务所、会计师事务所、资产评估机构）开展全面调查。法律尽调重点核查目标企业主体资格（营业执照、资质证书有效性）、股权结构（是否存在代持、质押）、重大合同（购销合同、借款合同）、诉讼仲裁（是否存在未决案件）及知识产权（专利、商标权属）等情况；财务尽调需审计目标企业近三年财务报表，分析收入真实性（核查主要客户回款记录）、成本结构（对比行业平均水平）、现金流状况（经营性现金流是否持续为正）及税务合规性（是否存在欠税、税务处罚）；业务尽调应深入了解目标企业市场地位（市场份额、主要竞争对手）、核心产品（技术先进性、客户黏性）、运营模式（供应链稳定性、生产效率）及行业前景（政策支持力度、技术迭代风险）。尽职调查结束后，项目组需编制《尽职调查报告》，如实披露发现的问题及风险，提出针对性解决方案。

可行性研究阶段，投资管理部门结合尽职调查结果，编制《项目可行性研究报告》，内容包括：项目概况（投资标的、金额、期限）