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2025年金融风险管理师期权内在价值与加密货币期权专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师期权内在价值与加密货币期权专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师期权内在价值与加密货币期权专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、当标的资产价格高于行权价时，看涨期权的内在价值如何计算？

A、行权价减去标的资产价格

B、标的资产价格减去行权价

C、零

D、行权价

【答案】B

【解析】正确答案是B。看涨期权的内在价值等于标的资产价格减去行权价，当标

的资产价格高于行权价时为正数。A选项是看跌期权的计算方式；C选项是虚值期权的

内在价值；D选项行权价本身不是内在价值。知识点：期权内在价值定义。易错点：混

淆看涨与看跌期权的计算方式。

2、加密货币期权与传统金融期权的主要区别在于？

A、交易时间限制

B、标的资产的波动性特征

C、结算方式

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。加密货币期权在交易时间（24/7）、波动性（更高）、结算

方式（通常为加密货币）等方面与传统期权有显著差异。A、B、C都是具体差异点。知

识点：加密货币期权特性。易错点：忽略多维度差异。

3、美式期权与欧式期权的核心区别是？

A、行权时间灵活性

B、内在价值计算

C、标的资产类型

D、交易场所

【答案】A

【解析】正确答案是A。美式期权可在到期日前任何时间行权，欧式期权只能在到

期日行权。B、C、D都不是核心区别。知识点：期权类型分类。易错点：混淆行权时间

与其他特征。

4、比特币期权的主要风险来源不包括？

A、监管政策变化

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B、区块链分叉

C、利率波动

D、交易所安全风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。比特币期权主要风险来自监管、技术分叉和交易所安全，与

传统金融工具不同，利率波动影响较小。A、B、D都是实际风险点。知识点：加密货

币期权风险。易错点：套用传统金融风险框架。

5、期权时间价值的主要影响因素是？

A、标的资产价格

B、剩余到期时间

C、行权价

D、历史波动率

【答案】B

【解析】正确答案是B。时间价值主要随剩余到期时间减少而衰减，称为Theta衰

减。A、C影响内在价值，D影响整体期权价格。知识点：期权时间价值。易错点：混

淆时间价值与整体价格影响因素。

6、加密货币期权交易中，“永续期权”的特点是？

A、没有到期日

B、固定行权价

C、每日结算

D、保证金要求低

【答案】A

【解析】正确答案是A。永续期权没有到期日，类似于永续合约。B、C、D不是其

核心特征。知识点：新型加密货币衍生品。易错点：与传统期权混淆。

7、期权Gamma值衡量的是？

A、Delta对标的资产价格的敏感度

B、时间价值衰减速度

C、波动率对期权价格的影响

D、行权概率

【答案】A

【解析】正确答案是A。Gamma衡量Delta的变化速度，是二阶风险指标。B是

Theta，C是Vega，D不是希腊字母指标。知识点：期权希腊字母。易错点：混淆不同

希腊字母含义。

8、以太坊期权与比特币期权的主要差异在于？

A、标的资产技术基础

2025年金融风险管理师期权内在价值与加密货币期权专题试卷及解析3

B、交易机制

C、结算方式

D、监管要求

【答案】A

【解析】正确答案是A。两者主要差异在于以太坊的智能合约平台特性与比特币的

支付网络定位。B、C、D基本相同。知识点：不同加密货币期权特征。易错点：忽略底

层技术差异。

9、期权”波动率微笑”现象表明？

A、平