中级经济师金融逐章详解-例题分析(点趣乐考网).pdf

第三节资本市场及其工具 【本节考点】 【考点】掌握资本市场的概念及其工具。 【本节内容精讲】 【考点】资本市场及其构成 资本市场是融资期限在一年以上的长期资金交易市场。资本市场的交易对象主要是政府 中长期公债、公司债券和股票等有价证券以及银行中长期贷款。 在我国资本市场主要包括：股票市场、债券市场和投资基金市场。 （一）债券市场 （1）债券的概念与特征 债券是债务人依照法定程序发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在约定日期偿 还本金的书面债务凭证。它反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。 债券的分类 分类依据 类别 政府债券 发行主体 公司债券 金融债券 短期债券 偿还期限 中期债券 长期债券 固定利率债券 利率是否固定 浮动利率债券 付息债券 一次还本付息债券 利息支付方式 贴现债券 零息债券 信用债券 性质 抵押债券 担保债券 债券具有以下特征： 1 偿还性：债务人必须按规定的偿还期向债权人支付利息和偿还本金。 - 1 - 点趣乐考网隶属于北京点趣教育科技有限公司 2 流动性：债券市场越发达，债券发行人的信用程度越高，债券期限越短时，流 动性越强。 3 收益性：定期利息收入以及二级市场买卖价差。 4 安全性：发行人信誉高、利率固定且二级市场价格稳定、破产时优先求偿。 （2）债券市场的含义及功能 债券市场：是债券发行和买卖的市场。 发行市场为一级市场；流通市场为二级市场。 债券市场功能： 1 调剂闲散资金、为资金不足者筹集资金功能； 2 体现收益性与流动性的统一，吸引投资者投资； 3 能准确反映企业经营实力和财务状况；国债利率被视为无风险资产的利率，成 为其他资产和衍生品的定价基础； 4 央行实施货币政策的载体。 （二）股票市场 股票是由股份有限公司签发的用以证明股东所持股份的凭证，它表明股票的持有者对股 份公司的部分资本拥有所有权。 股票市场是股票发行和流通的市场。股票的发行是流通的基础；流通市场的存在又保证 了股票的流动性。 股票可分为普通股和优先股。 普通股：持有者享有股东的基本权利和义务。只有普通股股东有权参与投票决定公司的 重大事务。普通股股东在公司盈