东吴证券--中国软件：基础软件有序推进,全年有望实现平稳增长.pdf

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2020-09-01 发布于湖南
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证券研究报告 ·公司研究 ·计算机应用中国软件（600536） [Table_Main] 基础软件有序推进，全年有望实现平稳增长 [Table_Author] 2018 年09 月01 日买入（维持）证券分析师郝彪执业证号：S0600516030001 盈利预测预估值 2017A 2018E 2019E 2020E 021 营业收入（百万元） 4,943 6,062 7,598 9,734 haob@ 同比（%） 9.1% 22.6% 25.4% 28.1% [Table_PicQuote] 归母净利润（百万元） 74.90 105.22 146.85 238.58 股价走势同比（%） -26.8% 40.5% 39.6% 62.5% 中国软件沪深300 80% 每股收益（元/股） 0.15 0.21 0.30 0.48 60% 40% P/E （倍） 193 137 98 61 20% 0% -20% 事件 -40% -60% 公司发布 2018 年中报，2018 年上半年实现营业收入 15.31 亿元，同比下 2017-09 2018-01 2018-05 降2 1.44% ；实现归母净利润-2.26 亿元，同比下降33.76% ；实现扣非归母净利润为-2.39 亿元，同比下降33.85%。投资要点 [Table_Base] 市场数据  运维项目验收延后，全年有望实现平稳增长：2018 年上半年实现营业收盘价(元) 29.20 收入 15.31 亿元，同比下降21.44% ；实现归母净利润-2.26 亿元，同比一年最低/ 最高价 11.03/31.36 下降33.76% ；实现扣非归母净利润为-2.39 亿元，同比下降33.85% 。净