股票多因子研究报告：质量及成长因子分析.pdfVIP

下载本文档

170
0
约4.42万字
约 25页
2021-01-02 发布于广东
举报
版权申诉

股票多因子研究报告：质量及成长因子分析.pdf

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

[table_page] 金融工程专题报告 [table_subject] 2020 年12 月31 日证券研究报告—金融工程专题报告股票多因子研究：质量及成长因子分析 [table_date] [table_main] 东海策略研究类模板摘要：分析日期 2020 年12 月30 日股票单因子是股票多因子研究的基础，基于单因子有效性、稳健性的 [table_research] 识别及分析是开展多因子研究的前提条件。股票的质量和成长性是影响股票价格的重要组成因素，对股票质量因子和成长因子的研究是股票多因子研究框架的重要组成部分，本文针对常用的质量因子（股本回报率因子ROE、资产回报率因子ROA）和成长因子（扣非后净利润增长因子 EARNINGS_GROWTH 、收入增长因子 REVENUE_GROWTH）进行分析。 ROE 因子在60 天的持仓期下，IC均值为0.0170，IR为0.1406，银行、食品饮料、家用电器、汽车、建筑材料、国防军工及医药生物行业的 ROE 因子IC相对较高。 ROA 因子在60 天的持仓期下，IC均值为0.0206，IR为0.1491，食品饮料、银行、家用电器、建筑材料、轻工制造、国防军工及汽车行业的 ROA 因子IC相对较高。 EARNINGS_GROWTH 因子在60 天的持仓期下，IC均值为0.0332，IR为 0.4495，食品饮料、综合、电气设备、化工、医药生物、商业贸易、建筑材料和建筑装饰行业的EG 因子IC相对较高。 REVENUE_GROWTH 因子在60 天的持仓期下，IC均值为0.0306，IR为 0.3563，食品饮料、电气设备、通信、商业贸易、家用电器、计算机、建筑材料和建筑装饰行业的RG 因子IC相对较高。相关研究报告 [table_product] HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 市场有风险，投资需谨慎 [table_page]