储能温控市场乘风而起，行业龙头把握先机.docxVIP

各环节需求共振，全球储能进入加速发展期 全球储能行业步入规模化发展阶段 储能是全球电力系统转型中不可或缺的环节。化石能源的使用是全球碳排放的主要来源，根 据 IEA 统计，2020 年石油、煤炭、天然气等传统化石能源在全球能源结构中的占比仍超过 80%，可再生能源的占比仅为 12%。为降低碳排放量，未来工业、交通、供热等各领域的电 气化水平需进一步提高，同时在电力装机结构中，光伏、风电等可再生能源也将逐渐取代传 统的火电装机。根据 IEA 的测算，为实现 2050 年碳中和的目标，可再生能源发电占比需由 2020 年的 30%以下提升至 2030 年的 60%以上，2050 年则需达到近 90%。与石油等传统化 石能源不同，电力的生产与消费需要同时进行，能量无法直接以电能的形式进行储存，而风、 光等可再生能源往往具有较强的季节性与波动性，因此随着全球电气化程度的提升以及风电、光伏装机占比的增加，未来储能将在全球电力系统中发挥更加重要的作用。 图 1：全球能源与电力消费情况（ Mtoe） 图 2：全球发电量结构预测 12000 10000 8000 6000 4000 2000 总能源消费量 电力消费量 电力消费占比 30% 25% 20% 15%  100% 80% 60% 40% 20% 化石能源 核电 水电 光伏 风电 其他 0 2010 2012 2014 2016 2018  10% 0% 2010 2015 2020 2030E 2050E IEA IEA 储能行业规模化发展的条件已经成熟。一方面，随着技术的进步与产能的扩张，近年来风电、光伏的发电成本与锂离子电池的制造成本降幅显著，在上网侧平价的基础上，当前全球正朝着“新能源+储能”平价的方向快速前进。另一方面，经过前期的探索与实践，储能在电力系统中的定位与商业模式正日渐清晰，目前美国、欧洲等发达地区储能市场化发展的机制已基本建立，新兴市场的电力系统改革亦持续加速，储能行业规模化发展的条件已经成熟。 图 3：风电、光伏 LCOE 变化情况（$/kWh） 图 4：全球锂离子电池平均成本变化情况（$/kWh） 0.40 0.35 0.30 0.25 0.20 0.15 0.10 0.05 0.00 光伏 海上风电 陆上风电 2010 2012 2014 2016 2018 2020 800 700 600 500 400 300 200 100 0  P Pack 电芯 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 IRENA BNEF， 2021 年起全球储能行业进入高速发展阶段。根据 BNEF 统计，2021 年全球新增储能装机规模为 10GW/22GWh，较 2020 年实现翻倍以上增长，截至 2021 年底全球累计储能装机容量 约为 27GW/56GWh。考虑到 2021 年底全球累计风电/光伏装机规模已达到 837/942GW，以此推算储能在全球风电光伏装机中的占比仅为 1.5%，我们认为储能市场的高速增长才刚刚开始，行业发展前景广阔。 图 5：全球新增储能装机规模情况（GWh） 图 6：全球累计风电光伏装机规模（GW）及储能渗透率 新增储能装机规模 增速 25 20 15 10 5 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021  250% 200% 150% 100% 50% 0% -50%  2000 1500 1000 500 0 风电装机 光伏装机 储能渗透率 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 BNEF GWEC，IEA，BNEF 国内：各环节发展模式明晰，装机空间充分打开 政策勾勒发展前景，各环节储能发展模式逐渐清晰。2022 年 2 月底，国家发改委、能源局正式印发《“十四五”新型储能发展实施方案》，进一步明确了“到 2025 年新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段、具备大规模商业化应用条件”，“2030 年新型储能全面市场化发展”的目标。此外，本次文件对发电侧、电网侧、用户侧储能均进行了明确的部署，各环节储能发展模式逐渐清晰。 表 1：《“十四五”新型储能发展实施方案》中各环节储能发展模式的表述 环节 主要内容 积极引导新能源电站以市场化方式配署新型储能。对于配套建设新型储能或以共享模式落实新型储能的新能源发 发电侧 电项目，结合储能技术水平和系统效益，可在竞争性配臵、项目核准、并网时序、保障利用小时数、电力服务补偿考核等方面优先考虑。 电网侧 建立电网侧独立储能电站容量电价机制，逐步