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小额信贷发展的制约因素及对策研究 小额信贷可持续性是指参与小额信贷服务的机构创造的小型信贷服务的收入，这些收入可以涵盖提供小型信贷服务的运营和资本成本，以确保其收入大于支出。根据小额信贷项目收益和各类成本之间的关系, 小额信贷可持续性发展可以在几个不同的层次上被分别定义。一是组织的可持续性。组织可持续性是指有专门的机构管理和经营小额信贷, 其特别强调排除干扰的能力, 这其中主要是指政府及其行政行为, 也包括地方势力和传统势力。二是操作的可持续性。主要是指小额信贷机构的业务收入可以完全弥补其操作成本, 但不能同时弥补贷款损失和财物成本。三是财务上的可持续性。财务可持续性是指小额信贷机构所获得的利息收入和其他收入能够支付贷款的全部资金成本和非资金成本。这里的非资金成本包括管理成本、固定资产折旧和因拖欠等原因产生的信用贷款资产损失。 一、 小额信贷的主要特点及其在农村市场信贷中的问题 从2000年开始, 各地的农村信用社全面试行并推广小额信贷活动, 主要发放农户小额信贷和农户联保贷款。据权威方面统计, 2005年6月末, 全国农村信用社农业贷款余额为10299亿元, 比2002年末增加4720亿元, 增长了84.60%, 占贷款总额的46.9%。其中, 农户贷款余额8240亿元, 占农业贷款余额的80%, 比2002年末增加4002亿元, 增长94.5%。农户贷款中, 农户小额信贷余额1766亿元, 比年初增加1034亿元, 增幅140%;联保贷款968亿元, 比2002年末增加715亿元, 增长336%, 全国有接近97%的农村信用社开办了农户小额信贷。 与其他国家小额信贷相比, 我国农户小额信贷的主要特点有:一是贷款对象为社区内的农户;二是实行信用放款, 不需要抵押、担保, 手续比较简便;三是贷款利率优。实践证明, 这种新型的金融制度安排, 有效地解决了正规金融体系长期难以辐射的弱势群体的资金需求问题, 在一定程度上缓解了我国农业多年存在的投入不足问题。近几年来的实践证明, 农户小额信贷已经成为广大农民获得信用贷款支持的最主要形式之一, 在加快和促进城乡协调发展, 促进农业结构调整, 实现农民增加收入等方面发挥了巨大的作用。从投向上看, 农户小额信贷主要支持了粮油种植、养殖、蔬菜、水果等产业的发展, 成为农业产业化发展的催化剂, 有效发挥了农村信用社支农主力军和农村金融纽带作用。农村信用社方便快捷的信用贷款承诺, 为农户贷款架起了一座“绿色”桥梁, 成功地打造出农村信用社响亮的特色品牌, 实现了农民增收和农村信用社增效的“双赢”目标。截至2005年9月末, 全国有5954万个农户在信用社办理小额信贷。1180万个农户办理了联保贷款。 然而, 在实践操作中, 由于过多地考虑其扶贫功效, 较少考虑利润和回报, 再加上种种政策限制, 农户小额信贷在投放中存在一定的风险, 给农村信用社造成了损失, 致使部分信用社存在一定的畏难情绪, 表现不甚积极;另有一些地区由于种种原因, 甚至出现较为严重拖欠现象。从2004年开始, 农村信用社的农户小额信贷和联保贷款的增幅明显放慢, 小额信贷遭遇到发展困境, 阻碍了其可持续发展。 1. 贷款利率市场化 实行低利率政策具有一定的弊端。首先, 低利率难以抵充小额信贷所需成本。由于小额信贷具有额度小、成本高的特点, 根据国际经验, 小额信贷利率其盈亏平衡的利率在15%~20%。与国外相比, 我国不需要设立新的金融组织来发放小额信贷, 贷款方式比较简便。目前, 农村信用社资金成本在3.5%左右, 小额信贷利率在8%~10%左右才能使项目自负盈亏。如果按当前一年期基准利率 (6.12%) 上浮50%执行, 小额信贷的利率为9.18%, 扣除相应的人工成本及管理费用后, 其能获得的效益已经十分有限。其次, “软”贷款的违约率通常高于那些高利率贷款的违约率。在低利率的情况下, 借贷者可能不太注重贷款使用的效率, 从而导致了高违约。再次, 在低利率下, 社会各阶层都会出来争夺这份资源, 往往使贷款难以到达真正的贫困者手中, 也使借款者难以产生精心经营的压力和动力。 从农村信用社目前的利率政策来看, 从2004年10月开始, 人民银行不再对其他商业银行贷款利率设置上限, 但仍对金融竞争环境尚不完善的城乡信用社贷款利率实行上限管理, 最高上浮系数为贷款基准利率的2.3倍。事实上, 央行对农户小额信贷的利率又明确规定农村信用社应参照中国人民银行公布的贷款基准利率和浮动幅度适当优惠。这就显然与小额信贷的资金成本较高存在一定的矛盾, 进而不利于激励农村信用社开展小额信贷。国外小额信贷成功的经验已经表明, 小额信贷应该采用市场利率 (即略高于其他一般性贷款利率) 。而且, 既然小额贷款的平均成本 (每单位贷款) 是最高的,