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2025年特许金融分析师经济情景分析与压力测试框架构建专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师经济情景分析与压力测试框架构建

专题试卷及解析

2025年特许金融分析师经济情景分析与压力测试框架构建专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在构建经济情景分析框架时，以下哪项不属于宏观经济情景的核心驱动因素？

A、货币政策调整

B、地缘政治风险

C、企业季度财报波动

D、全球供应链重构

【答案】C

【解析】正确答案是C。宏观经济情景主要关注系统性风险因素，如货币政策、地

缘政治和供应链等宏观层面因素。企业季度财报属于微观层面指标，不构成宏观经济情

景的核心驱动因素。知识点：宏观经济情景构建。易错点：容易混淆宏观与微观影响因

素的层级关系。

2、压力测试中”反向压力测试”的主要目的是什么？

A、验证模型的历史回测准确性

B、识别导致机构破产的极端情景

C、评估常规经济周期的风险暴露

D、优化资产配置的夏普比率

【答案】B

【解析】正确答案是B。反向压力测试从结果倒推，寻找可能导致重大损失的极端

情景，是传统压力测试的补充。A选项是模型验证工作，C选项属于常规情景分析，D

选项是投资组合管理内容。知识点：压力测试方法论。易错点：容易混淆反向测试与传

统测试的方向性差异。

3、在构建情景矩阵时，“基准情景”通常基于什么数据源？

A、历史极端事件数据

B、国际组织经济预测

C、专家主观判断

D、高频交易数据

【答案】B

【解析】正确答案是B。基准情景应反映最可能的经济路径，通常采用IMF、世界

银行等权威机构的预测。A选项用于压力情景，C选项用于补充分析，D选项主要用于

短期市场分析。知识点：情景矩阵构建。易错点：容易混淆不同情景的数据来源选择标

准。

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4、以下哪项不属于巴塞尔协议II对压力测试的明确要求？

A、定期进行信用风险压力测试

B、测试结果需纳入资本充足率评估

C、必须包含气候风险情景

D、需评估严重衰退情景的影响

【答案】C

【解析】正确答案是C。气候风险是近年新增要求，巴塞尔II未明确包含。A、B、

D项都是协议II的核心要求。知识点：监管框架演变。易错点：容易混淆不同版本巴

塞尔协议的要求差异。

5、构建跨资产类别压力情景时，最需要关注的风险传导机制是？

A、流动性螺旋效应

B、单一资产价格波动

C、交易对手信用风险

D、操作风险事件

【答案】A

【解析】正确答案是A。跨资产压力测试的核心是风险传染机制，流动性螺旋是典

型传导路径。B项是单一市场现象，C、D项属于特定风险类型。知识点：风险传染机

制。易错点：容易忽视系统性风险传导的动态特征。

6、在情景生成技术中，“蒙特卡洛模拟”的主要优势在于？

A、完全避免模型风险

B、能捕捉非线性关系

C、减少计算资源需求

D、保证情景可解释性

【答案】B

【解析】正确答案是B。蒙特卡洛模拟通过随机抽样能处理复杂非线性关系。A项

不正确，所有模型都有风险；C项实际增加计算量；D项是历史模拟的优势。知识点：

情景生成技术比较。易错点：容易混淆不同模拟方法的适用场景。

7、压力测试结果验证时，“回测”主要检验什么？

A、情景假设的合理性

B、模型参数的稳定性

C、预测结果的准确性

D、数据处理的完整性

【答案】C

【解析】正确答案是C。回测核心是检验模型预测与实际结果的吻合度。A项是情

景评估内容，B项是模型校验工作，D项属于数据治理范畴。知识点：模型验证方法。

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易错点：容易混淆不同验证环节的检验重点。

8、构