2018年度河北荣特化工股份有限公司公开转让说明书（申报稿）.pdf

河北荣特化工股份有限公司                                                     公开转让说明书  河北荣特化工股份有限公司 HeBei Rongte Chemical Corporation.,Ltd 公开转让说明书 （申报稿） 主办券商 (住所：湖北省武汉市新华路特 8 号长江证券大厦） 二〇一八年四月   河北荣特化工股份有限公司                                                     公开转让说明书  重大事项提示  公司特别提醒投资者注意下列重大事项： 一、重大风险提示 （一）环保政策变动的风险 公司属于重污染企业，同时其生产使用的原材料甲醇、粗苯和产成品纯 苯、二甲苯等为危险化学品，是国家环保与安全部门重点监控对象。公司一直 关注环保与安全生产，所有装置都通过了环境保护验收与安全生产监督部门的 审查，拥有齐全的环保设备与安全生产设置，设立了较为完善的环保与安全生 产制度。但是随着社会对环保与安全生产问题的日益关注，如果环保政策对危 险化学品生产企业进一步从严，环保核查力度加强，将会增加公司的环保支出 及成本，会对公司经营业绩产生较大影响。如因环保因素，政府要求所在辖区 企业采取停产、限产措施，将会对公司生产经营产生重大不利影响。 （二）原材料价格波动的风险 公司生产产品所需的原材料主要是粗苯、轻苯等，约占全部生产成本的 91% 。根据wind 资讯统计数据，河北区域粗苯（密度 0.87-0.90,馏出量93% ） 2015 年、2016 年、2017 年的平均市场价格分别为：3,793.25 元/吨、4,089.72 元/ 吨、5,169.50 元/ 吨，原材料价格剧烈波动可能会导致公司营运资金占用增 加、存货价值波动和毛利率波动，对公司盈利造成不利影响。 （三）公司毛利率较低且盈利能力不稳定的风险 公司 2017 年度、2016 年度综合毛利率分别为 2.80% 、1.78%，扣除非经常 性损益后的净利润分别为 232.53 万元、-184.48 万元。公司报告期内毛利率较 低且扣除非经常性损益后的净利润波动较大。由于原油作为基础化工原料其价 格波动会影响下游化工产品价格，如果未来原油价格下降带动混合二甲苯、纯 苯等下游产品价格下降，且原油价格下降幅度小于下游产品的下降幅度，则会 进一步压低行业毛利率，加之计提安全生产费的影响，可能导致公司盈利能力 较弱且不稳定的风险。 2    河北荣特化工股份有限公司                                                      公开转让说明书  （四）资产负债率偏高带来的财务风险 为满足因经营规模扩大而增加的资金需求，公司积极运用财务杠杆、供应 商信用等融资手段，公司 2016 年末、2017 年末资产负债率分别为 75.01%、 53.90%， 2017 年末资产负债率有所下降。但在未来几年内，如果公司不能根 据业务发展规模和自身财务状况，将负债水平保持在合理的范围内，将会导致 过多的经营活动现金流被用于偿还负债，可能对公司的经营状况造成不利影 响，使公司面临一定的财务风险。 （五）无真实交易背景的票据融资风险 公司于 2015 年 12 月 9 日向华夏银行邯郸分行贷款2,000.00 万元，贷款期 限三年。同时，基于华夏银行邯郸分行自身开展承兑业务的需要，要求公司在 办理银行贷款的同时，再办理 4,000.00 万元的银行承兑汇票，并需要交纳 100%保证金。公司通过开具银行承兑汇票给无交易实质的客户，由其办理贴 现再返还给公司的方式进行票据融资。截至 2016 年 6 月 14 日，上述无真实交 易背景的票据已全部解付。2017 年 4 月 19 日，公司