杭州汽轮动力集团有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告.docx

杭汽轮 2018杭汽轮 2018 年度跟踪评级报告 PAGE PAGE 25基本经营（一）主体概况与公司治理公司为杭州市政府授权经营的国有资产独资公司，成立于 1992年 12 月 14 日，初始注册资本人民币 1.59 亿元。2012年11月2008年2月增加注册资本人民币3亿元。1998年5月7日公司增加注册资本至5亿元。于杭州市工商行政管理局登记注册。图 1 公司历史发展沿革数据来源：根据公司提供资料整理公司严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，公司法人治理结构完善，内部管理体系完整。公司设立董事会作为日常经营机构和公司代表机构，实行董事会领导下的经理负责制，设总经理一名，下设公司办公室、战略发展部、 经济运行部、人力资源部、财务部、审计监察室、集团技术中心、中央研究院等部门。公司不断规范各项议事规则和程序健全内部控制体系,构建了分级管理、权责分明、授权严密的公司治理结构，确保了公司经营工作有序、高效地运行。（二）盈利模式公司主要从事工业汽轮机的生产与销售以及贸易业务。工业汽轮机业务经营主体为杭州杭汽轮股份有限公司（以下简称“杭汽轮股份”，股票代码 200771.SZ）；贸易业务经营主体为杭州热联集团股份有限公司（以下简称“杭州热联”）；其他业务包括商品批发零售、 工程安装、运输等。截至 2018 年 3 月末，公司共有下属子公司 86 家。其他 工业汽轮机1.44% 3.35%贸易其他 工业汽轮机1.44% 3.35%贸易95.21%图 2 2017 年公司业务板块营业收入构成数据来源：根据公司提供资料整理（三）股权链截至 2018 年 3 月末，公司注册资本 8.00 亿元，杭州市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“杭州市国资委”）持有公司100?的股权，为实际控制人。公司两家核心子公司分别为杭汽轮股份 和杭州热联。自杭汽轮股份 1998 年上市以来，公司持有其股份比例保持不变，均为 63.64?。2014 年 12 月 11 日，公司设立杭州汽轮投资股份有限公司（以下简称“杭汽轮投资”），持股比例 51?。2014年 12 月 31 日，杭汽轮投资对杭州热联增资 10.00 亿元，增资后杭州热联注册资本由 5.00 亿元变更为 10.00 亿元，杭汽轮投资和公司分别持有杭州热联 50?和 25.5?股权。（四）供应链公司依靠国内外市场较高的知名度与国内外各大钢厂、贸易商及 销售代理均保持着良好的业务关系，供销渠道稳定。国内贸易采购主 要集中在河北、天津等地区的大型钢铁生产企业，亚洲和澳大利亚是 公司进口的主要市场。公司加快推进全球营销网络的布局，在美国建 立子公司，并对全球各分公司业务进行整合，逐步形成区域性分工合 作的营销网络。（五）信用链截至 2018 年 3 月末，公司债务来源包括银行借款和发行债券等，总有息债务为 182.18 亿元，占总负债比重 。截至 2018 年 3月末，公司共获得银行授信 284.98 亿元，尚未使用银行授信额度杭汽轮对外担保3.43亿元149.51 亿元。杭汽轮对外担保3.43亿元中信银行授信 39.50亿元杭州银行授信 27.00亿元其他合计授信 218.48亿元中期票据12.00亿元公司债30.00亿元图 3 截至 2018 年 3 月末公司主要债权债务关系其他应收款17.82亿元数据来源：根据公司提供资料整理其他应收款17.82亿元根据公司提供的中国人民银行征信中心出具的企业信用报告，截至 2018 年 5 月 11 日，公司本部已结清业务中，存在 3 笔关注类贷款，根据公司提供的相关说明，主要是 2001 年公司在工商银行的信用等级比较低所引起的关注类贷款，但均按时结清本息，非恶意造成。截 至本报告出具日，公司于资本市场公开发行过多期债券，其中已到期 债券按时还本付息，未到期债券已按时兑付利息。（六）本次跟踪债券概况及募集资金使用情况本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示：表 1 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况（单位：亿元）债券简称发行额度发行期限募集资金用途进展情况14 杭汽轮MT05.09～2019.05.09偿还银行借款，补充营运资金已按募集资金要求使用15 杭汽轮MT06.19～2020.06.19偿还银行借款已按募集资金要求使用16 杭汽 0152016.08.16～2026.08.16偿还有息债务，补充流动资金已按募集资金要求使用16 杭汽11.21～2022.11.21偿还有息债务，补充流动资金已按募集资金要求使用17 杭汽09.13～2022.09.13偿还有息债务，补充流动资金已按募集资金要求使用数据来源：根据公司提供资料