天然气产业研究-消费量长期增长，价格改革持续推进.docx

? ? 天然气产业研究 消费量长期增长，价格改革持续推进 ? ? 1、“双碳”亟需减排助力，天然气成能源结构替代优先解 1.1、“双碳”当道，减排先行 2021 年“碳达峰”、“碳中和”被首次写入政府工作报告，提出 2030 年实现“碳 达峰”与 2060 年实现“碳中和”的目标安排。“双碳”目标的实现路径分为两阶 段：1）2021-2030 年：国内碳排放量增速预计于 2030 年前逐步放缓，力争于 2030 年前达到碳排放量峰值，完成“碳达峰”目标。2）2030-2060 年：国内碳排放量 下行，碳吸收量逐年提升，最终两者交会达成净零排放，实现“碳中和”目标。 零净排放并非不产生二氧化碳排放，是指由人类活动产生的碳排放量与人类活动产生的碳吸收量相抵消。 “碳中和”等式为排放=吸收，当下最优路径为减少因能源活动而产生的二氧化 碳排放。“碳中和”意为由人类活动产生的碳排放量最终由人类活动吸收，用等式 表达为能源活动产生的碳排放+其它非能源工业活动产生的总碳排放=生态碳汇 碳吸收量+其它工业活动中的碳吸收量。目前因能源活动产生的二氧化碳排放量占 比最大，而其它非能源工业活动碳排放则因其生产活动的刚需性较难减排。从吸收端来讲目前我国生态碳汇规划较详细，而其它方面的碳吸收则相对存在较高的 不确定性，如碳捕捉等，技术成熟度仍有待提升。 1.2、天然气碳排较煤炭大幅减少，能源结构占比仍有提升空间 根据联合国政府间气候变化专门委员会（IPCC）的假定，以碳排放系数衡量每一 种能源燃烧过程中单位能源所产生的碳排放数量，则焦炭为 0.8550，天然气为 0.4483，理论上单位天然气燃烧产生的碳排放仅为焦炭的 52.43%。我国能源构成 “富煤、贫油、少气”的特点决定我国能源消费结构长期以来以煤炭为主，在对 煤炭进行能源替代的过程中，天然气在一次能源结构中的占比中长期仍有提升空 间。 至 2020 年天然气占我国一次能源消费比重达 8.50%，天然气占比增速加快，2010 年至今已翻倍。截至 2020 年，我国一次能源消费结构中仍以煤炭为主，占比 56.80%；原油其次，占比 18.90%；天然气占比 8.50%，较 2010 年 4%已增长 4.50pct， 在我国一次能源消费结构中重要性上升。同时，从煤、石油、天然气相关产业碳 排放占比来看，使用天然气造成的碳排放较小，将在能源结构转型中发挥重要作用。 1.3、工业部门带动，华北、华东成天然气消费增长主力 工业部门持续带动天然气消费增长，其中公用事业增长最快。我国天然气消费量 2020 年达 3305.8 亿方，其中工业部门是拉动天然气消费量增长的核心力量，2018 年占比达 68.33%。工业部门中，制造业在天然气消费中占比最大，2018 年占工业 总消费量的 64.89%；公用事业天然气消费增速最快，2000-2018 年 CAGR 达 25.66%。 分区域来看，华北、华东是天然气消费增长主力。以京津冀为代表的华北环境污 染重灾区以及以江浙沪为代表的华东经济发达地区是我国天然气消费增量的重要 区域，华北、华东地区 2010-2019 年天然气消费量 13.31%、15.06%。从占比来看， 华北+华东天然气消费量已由 2010 年占全国天然气总消费量的 38.61%提高至 2019 年的 51.20%。 2、国内天然气行业现状：供需缺口扩大，四大手段保供 2.1、天然气产业链解构：上游气源，中游管网，下游配气 我国天然气产业链已发展较为成熟，上中下游分工明确。产业链上游为气源开发 或接收，主要由国产气田或进口 LNG/PNG 接收站组成；产业链中游为管网运输， 主要由跨省长输管网和省内中游管网组成；下游为配气公司，主要由全国性或区 域性的城市燃气公司组成。产业链上中下游分工明确，形成完整的产业生态网络。 上游气源：“三桶油”是核心玩家。天然气按气源分为国产气、进口气，按运 输方式分管道天然气（PNG）、液化天然气（LNG）。其中，国产 PNG 是我国 最主要的气源，主要来自新疆、陕甘宁等地区的气田，开采商主要为“三桶 油”。LNG 方面，部分进口或国产 PNG 经过液化厂液化，送至管道无法覆盖 的区域，体量较小，仅为补充用气。进口 PNG 主要来自土库曼斯坦、俄罗斯 及其它中亚地区，主要采购者是“三桶油”。进口 LNG 主要来自卡塔尔、澳大利亚等国，采购者以“三桶油”为主，广汇能源、深圳燃气、申能股份亦 参与其中。 中游管网：主要由“三桶油”经营。我国除小部分 LNG 通过槽车运输外， 大部分天然气都通过管道运输。目前跨省的长输管网大部分由“三桶油”经 营，经过长输管网部分用气直接输送到直供工业用户或城市燃气公司，另有 部分地区需要由省燃气公司“统购统销”，即需通过省内中游管网配送