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目录

周专题：从海外风电企业一季报能看出什么？ 5

本周行业观点 10

风光储：光伏中美关税利空落地，行业边际向好 10

新能源车：龙头阿尔法行情延续，关注板块贝塔启动 11

电力设备：电网聚焦特高压、数字化、出口三大方向 12

板块信息：4月规上工业太阳能发电增长21.4%，增速加快 13

行业热点追踪 13

公司动态更新 16

数据跟踪 17

锂电价格：钴价、镍价上涨，锂价下降，电芯和正极价格下降 17

新能源车产销：4月乘联会批发销量78.5万辆，同比增长31.3% 18

光伏产业链：硅料、硅片、电池、组件价格下跌 21

风电需求：1-3月装机15.50GW，同比增长49.04% 22

电力设备：2024年1-3月电网投资稳增长 23

工控：4月制造业PMI保持景气 23

重点上市公司估值跟踪 24

风险提示 27

图表目录

图1：海外主机厂营业总收入情况（亿欧元） 6

图2：海外主机厂风机业务营收情况（亿欧元） 6

图3：海外主机厂息税前利润率情况 6

图4：海外主机厂风机业务息税前利润率情况 6

图5：海外主机厂新增订单情况（亿欧元） 7

图6：海外主机厂在手订单情况（亿欧元） 7

图7：海外海缆企业整体营收情况（亿欧元） 7

图8：海外企业海缆业务营收情况（亿欧元） 7

图9：海外海缆企业整体EBITDA情况（亿欧元） 8

图10：海外企业海缆业务EBITDA情况（亿欧元） 8

图11：各家海缆企业季度EBITDA利润率情况 8

图12：各家海缆企业历年在手订单情况（亿欧元） 8

图13：海风管桩企业Sif的营业收入情况（亿欧元） 9

图14：海风管桩企业Sif的EBITDA利润情况（亿欧元） 9

图15：海风管桩企业Sif的EBITDA利润率情况 9

图16：海风管桩企业Sif的产品单吨售价、单吨加工费情况（欧元/吨） 9

图17：海风管桩企业Sif的生产量情况（万吨） 9

图18：海风管桩企业Sif的合同负债情况（亿欧元） 9

请阅读最后评级说明和重要声明 3/29

图19：历年每月新能源汽车产量（万辆） 19

图20：历年每月新能源汽车销量（万辆） 19

图21：海外重点国家逐月注册量（万辆） 21

图22：多晶硅料价格走势（元/kg） 22

图23：硅片材料价格走势（元/片） 22

图24：电池片价格走势（元/W） 22

图25：组件价格走势（元/W） 22

图26：国内1-3月风电累计装机15.50GW，同比增长49.04% 23

图27：2024年一季度风电累计招标23.3GW，同比下降12.1% 23

图28：全国电网基本建设累计投资完成额（亿元） 23

图29：全国电源基本建设累计投资完成额（亿元） 23

图30：制造业PMI月度情况 24

图31：工业企业利润总额累计同比增速情况 24

表1：海外各环节龙头上市企业财报业务分类一览 5

表2：海外管桩巨头Sif在手订单情况（万吨） 10

表3：锂电产业链重点环节价格一览（2024.05.17） 17

表4：重点公司估值表（2024.05.18） 24

请阅读最后评级说明和重要声明 4/29

周专题：从海外风电企业一季报能看出什么？

近日，海外风电龙头企业陆续完成2024年一季报披露，本文拟通过梳理海外企业一季报经营表现，以反映海外风电产业链整体景气度情况，具体来看：

表1：海外各环节龙头上市企业财报业务分类一览

环节 公司名称 财报业务

环节 公司名称 财报业务分类

维斯塔斯（Vestas） 风机业务、风机服务、其他

风机 恩德（Nordex） 风机业务、风机服务、其他

西门子能源

（SiemensEnergy）普睿司曼

燃气服务、电网技术、风机业务、能源转化

电力传输业务、电网业务、电气化业务、数字化解决

（Prysmian） 方案业务

耐克森（Nexans）海缆 NKT 解决方案、应用业务、服务与配

耐克森（Nexans）

电气化业务（电力传输业务、配电业务、建筑电缆业务）、非电气化业务、其他活动

管桩 Sif 风电业务、编组服务、其他

资料来源：公司财报，公司业绩材料，

风机环节

风机环节，2024Q1多数企业营业收入同比增长，盈利能力同比改善，具体来看：

整体营收方面，维斯塔斯、恩德、西门子能源2024Q1分别实现营业收入为27亿欧元、16亿欧元、76亿欧元，分别同比下降5%、增长29%、增长8%。风机业务营收方面，维斯塔斯、恩德、西门子能源2024Q1风机