对美国特朗普减税法案的评析（下）.pdf

对美国特朗普减税法案的评析（对美国特朗普减税法案的评析 （下下）） 对美国特朗普减税法案的评析对美国特朗普减税法案的评析 （（下下）） 2018年 09月 17 日 4.在联邦(中央)税与州(地方)税的衔接方面。将以前完全允许州、地方税在联邦个人所得 税前扣除，转变为仅允许扣除州和地方的财产税、所得税和销售税，且扣除限额为 10,000 美元，这对诸如加利福尼亚州、纽约州和新泽西州等高州税地区的居民不利。 5.国际税收制度方面。由以前的“股息属人征税原则”，即美国企业境外所得征税(同时 采用“抵免法”以消除重复课税)，改为“股息属地征税原则”即“免税法”，令美国企 业取得的源于境外企业的股息红利即可享受 100%免税。 (二)特朗普税改法案的经济与社会效应 一方面，减税代表了“美国优先”而不是“合作共赢”的思路，是美国“逆全球化”思维 和行动的重要一环。降低税负以提高资本税后回报率、提高美国居民企业全球经营的税收 优势，将促使境外资本流回，造成他国资源相对稀缺。各国难免进一步降低税率，国际财 税学界有术语叫做“Running to the bottom(跑向底部)”，最后只会使得资本流动总量 保持平衡，但是却违背了税收“中性”(不干预经济行为)原则，导致纳税人行为扭曲和社 会福利净损失。对于一些小国或岛国依靠低税负而成为“避税天堂”的生存发展需要和财 税政策定位，传统上世界各国已持默许与宽容态度。但是，作为大国，不负责任地降税以 吸引资源，这将不可避免地引发新一轮的政府间财政竞争。 另一方面，美国个人所得税的减税，较高税率级距变化显著，对于高收入纳税人的减税作 用幅度更大；将遗产/赠予税起征点翻倍，进一步收窄遗产税/赠与税的适用人群，以实现 逐步废除遗产税的目的，对高收入高净值人群利好。若不考虑税收激励的经济增长因素， 那么政府支出即对于公共产品、服务、设施等的支出必然减少，最直接的结果也是降低民 生保障、扩大贫富差距。同时，减税将扩大财政赤字、加大政府债务，从而带动宽松货币 政策的实施(包括但不仅限于货币发行)，进而引发通货膨胀。而通货膨胀也是一种广义上 的“税”(亦称“通货膨胀税”或“铸币税”)，这将更不利于中低收入阶层，因为他们比 高净值人士更缺乏投资保值渠道；同时也不利于全球的美国债务持有者。 多份研究报告显示：针对其国内的财政赤字，美国政府的弥补方式包括借助当前美元的国 际货币地位，而对全球人民征收“通货膨胀税”。在此背景下的美国国内减税法案，加之 对其他国家“任性”加征关税的行径，并非真正为人民谋福祉，而是国家治理黔驴技穷、 政府不当干预市场的反面教材；是美国将自身利益凌驾于他国之上、单边主义和霸权主义 在经济领域的体现。 (三)特朗普税改后期的国际协调与研究价值 税收看似是一国主权范围内的事务，但在全球化浪潮中谁也无法独善其身。如果国与国之 间没有国际组织或国际协约的规范，那么一方面政府间的竞争将会失控；另一方面，也将 为跨国企业的税基侵蚀和利润转移提供温床。这不仅难以维系政府正常运行所需的财政收 入，而且对国内其他纳税人也是极其不公的。 应倡导发挥国际组织在税制协调和征管合作中的作用(欧盟增值税历次指令给出增值税协 调的良好榜样)。在国际权威信用评级机构中，应倡导将财政税收制度的中性、优化特征 加入到主权信用评估指标体系之中。使得对于恶性财税竞争的劝阻不仅仅限于道义层面。 与此同时，应使一国国内反避税的政策体系、手段措施与其他国家接轨，以防范国际避税 的日益盛行。 在今后的研究方向上，从微观来看，美国此次税改的若干举措甚至突破了税收和会计处理 中似乎是“约定俗成”的固有框架，未来应进一步研究国际税收协定、财务会计准则传统 受到的冲击。从中观来看，应当研究税改对产业、区域经济的影响以及对联邦和州的财政 关系所带来的影响。从宏观来看，财政政策影响利率和产出，但其在封闭的国内环境中会 与货币政策相互影响，而在开放的国际环境中则会同时受到汇率政策和国际收支的影响， 动态随机一般均衡(DSGE)模型可供分析美国税改与金融政策的联动效应；全球贸易分析 (GTAP)模型可被用于作为跨国影响分析的工具。 基于特朗普减税法案影响的客观科学评估，其中固然有着加速经济增长、促进国内就业的 一面；然而其偏向执政党背后利益集团、扩大国内贫富差距、打压双边经贸往来、恶化国 际财税竞争、以邻为壑牵制他