《金融工程》本科教学的问题与思考精析.docVIP

第 PAGE 页 《金融工程》本科教学问题与思考 　　一、引言 　　金融工程（Financial Engineering）兴起于20世纪80年代中后期欧美发达金融市场，它将工程思维引入金融领域，综合运用各种工程技术设计、开发创新性金融产品，以满足风险管理等现实性金融问题。我国从20世纪90年代末开始引入金融工程思想，当时我国金融市场才刚刚开始发展，金融工程理论与方法在实践中应用极少。近年来随着我国金融市场快速发展，金融工程在实践中应用也日益广泛，金融机构与企业对具有创新意识并掌握产品设计技能金融工程人才需求迅速上升。 　　在此背景下，国内金融工程教学与科研也得以迅速发展，许多高校都开设了金融工程相关课程或开设金融工程专业，专门培养金融工程技术人才。当前， 我国共有36所高校开设了金融工程本科专业，其中，财经院校22所、综合性大学6所、理工院校8所，还有多所高校开展了金融工程硕士与博士培养，而更多高校则是开设了金融工程相关课程。 　　本文拟通过对金融工程课程特点剖析， 并结合财经类院校金融工程课程教学中存在问题， 提出财经类院校金融工程课程教学改进建议。 　　二、金融工程学科特点 　　（一）金融工程是一门交叉型学科 　　金融工程集合了金融学基础理论与工程学基本剖析方法，强调学科间交叉渗透，是典型交叉型、边缘型学科。在金融工程中，既要具备风险收益、无套利、风险中性等金融思维，又要有“积木思想”与系统性思维等工程思维，还要能够综合运用数值计算、 数学建模、 网络模拟等工程技术方法解决处理各种现实金融问题。 　　此外，由于数据获取、处理、计算高度复杂性，金融工程还需要借助信息技术， 以及先进计算机硬件与软件编程技术支持， 以满足大量复杂模拟与计算需要。所以说，金融工程是一门将工程思维引入金融领域，融现代金融学、工程方法与信息技术于一体交叉性学科。 　　（二）金融工程强调量化剖析方法运用 　　金融工程一个突出特点是大量运用定量剖析方法来解决各类金融实务中实际问题。 在西方发达国家，金融学一直被认为是一门严谨科学，为了显示金融学严谨性， 无论是理论界还是实业界都强调运用数理方法剖析解决金融问题。 金融工程更是从一开始就建立在数理基础之上， 无论是理论研究还是具体运用，都离不开严谨数理推导与精确计算。可以说，定量研究是金融工程核心与生命，贯穿金融工程发展始终，没有定量剖析就没有金融工程学科发展。 　　金融工程量化剖析通常有两个阶段：第一步是把没有数量特征各种实际对象转变成具有数量特征与某种相关关系变量。在数学模型提出来后，接下来任务就是针对不同类型模型进行剖析、求解、推导与论证。 　　（三）金融工程重视创新思维 　　金融工程是“创新性金融工具与金融过程设计、开发与运用以及对企业整体金融问题创造性解决攻略” [1] 。其中，新型金融工具设计与创造是金融工程最核心、 最重要运作领域。2019年诺贝尔经济学奖得主Fisher Black曾经说过，“有了衍生商品，你几乎可以拥有任何想要报酬形态。只要你可以把他画在纸上，或者以语言文字描述出来，就有人可以为你设计出任何你想要报酬形态衍生品”。[2] 金融工程以股票、债券、信贷资产等基础性金融工具为基础，通过组合、剥离与杂交等方式，开发出新衍生金融工具；再以这些衍生金融工具为基础，构造出更为复杂衍生金融工具。如此不断推进，创造出形式各异、特征不同“无穷”金融产品，以满足不同市场状况下特定需求。现在，国际金融市场上金融产品已从最初股票、债券，以及利率远期、股指期货、货币互换等简单衍生证券，发展至极为复杂奇异期权，以及众多由不同证券组合而成结构性产品。总之，金融工程技术发展使得金融产品内涵与外延、种类与数量无时不处在变化过程中，可以说创新是金融工程灵魂。 　　（四）金融工程是一门应用学科 　　金融工程是金融科学工程化，在本质上是金融科学从抽象理论走向市场与客户过程，是一门从实际情况出发针对实际问题应用型学科。现实经济中，不同经济主体面临着不同金融问题。个人希望以专业化方式管理其资产，实现资产保值增值，并能保证日常流动性需求。企业需要有适当方式规避汇率、利率以及原材料、产品价格波动对企业经营活动不利影响。银行等金融机构思考则是如何设计出多样化金融产品去吸引客户，以及如何监管金融风险以实现特定风险下收益最大化。而金融工程就是要根据市场需求变化，借助现代工程管理思维与方法， 为各种金融问题提供创造性解决方案，满足市场丰富多样金融需求。 　　三、金融工程教学中存在问题 　　（一）课程定位不明确 　　国外金融学科发展主要有两种模式：“经济学院模式”与“商学院模式”。前者强调宏观金融问题学习与研究，货币银行学、金融经济学、国际金融学等是其最为重要专业课程；后者注重微观金融问题， 关注金